FX168財經報社(香港)訊 本周美聯儲將召開2021年最后一次利率會議，在美聯儲主席鮑威爾率先在國會發出鷹派論調后，市場普遍預計美聯儲將在此次會議上宣布加快縮減以對抗通脹，為未來提前加息打開大門。
彭博調查的經濟學家表示，美聯儲(Fed)官員本周將加快縮減債券購買規模，并發出在2022年加息的信號，這預示著一項歷史性的政策轉向，以應對自上世紀80年代以來速度最快的通脹。
超過半數的經濟學家預計，美聯儲周三結束為期兩天的會議后公布的季度預測中值將顯示，有18位官員預計明年將在目前接近零的水平上升息兩次。
這與9月份的預測有所不同，當時政策制定者預計在2022年或2023年升息的可能性各占一半。對49位經濟學家的調查是在12月3日至8日進行的。
“這將是點陣圖歷史上最大的鷹派轉變，”Macropolicy Perspectives高級經濟學家Laura Rosner-Warburton說，提到了自2012年以來發布的美聯儲利率預測。
美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)在11月30日對議員們表示，應該考慮加快縮減規模，比原定于2022年年中結束的計劃提前幾個月結束。
“縮減購債的過程已經變成了一件緊身衣，阻止了美聯儲對高于預期和持續的通脹做出反應，”荷蘭合作銀行(Rabobank)高級美國策略師Philip Marey在接受調查時表示，“因此，他們可能會將縮減規模的速度提高一倍，從而創造最早在3月份加息的選項。”
利率期貨市場的押注顯示，到明年年底，利率將收緊約66個基點。
超過一半的經濟學家預計，制定政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)將從1月開始，把縮減規模的速度提高一倍至每月300億美元，到3月結束。
“委員會預計將加快縮減債券購買的步伐；彭博經濟預計，美聯儲將把購買速度提高一倍，從而在3月份停止凈購買。關鍵問題將是委員會提出的做出調整的理由。一個合乎邏輯的步驟是，在最近有關勞動力市場和通脹的新聞中停止加息，”彭博經濟學家說。
預計政策制定者將在2022年縮減兩次加息，預計2023年加息三次，2024年再加息兩次，屆時利率將達到1.9%。這比聯邦公開市場委員會(FOMC) 9月份預測的利率路徑更為陡峭。這一趨勢符合經濟學家的預測，他們認為2024年美國的通脹率將達到2%。
鮑威爾在縮減購債問題上轉向更強硬的立場是由于通脹飆升。自美聯儲11月2日至3日會議以來，數據顯示10月和11月消費者價格指數分別上漲6.2%和6.8%，為1982年以來的最快增速。
近一半受訪經濟學家表示，通脹飆升、白宮對通脹的擔憂以及鮑威爾被提名為美聯儲主席，都是立場調整的原因。
“預測將顯示，通脹上升，失業率下降，到2022年利率大幅上升，”Grant Thornton LLP首席經濟學家Diane Swonk說。“這將標志著，自上世紀80年代以來，美聯儲首次真正承認，它正在追逐、而不是先發制人地應對有時根本不存在的通脹。這是對過去的重大突破。”
調查顯示，聯邦公開市場委員會(FOMC)可能會看到通脹持續，將2022年的總體通脹預期上調至2.5%。預計政策制定者還將顯示，到2022年底，失業率將降至3.7%，低于他們長期預測的4%。
經濟學家預計，美聯儲將在其政策聲明中保留這樣的措辭，即在美國達到“最大就業”、通脹率達到2%并在一段時間內超過2%之前，不會計劃加息。
然而，幾乎所有的經濟學家都期望聯邦公開市場委員會修改或放棄“通脹很大程度上反映了“預期是暫時性的”因素，尤其是在鮑威爾告訴國會是時候放棄“暫時性”這個詞之后。
至于新變體，大多數美聯儲官員表示，現在確定奧密克戎新變體的經濟影響還為時過早。大約三分之二的經濟學家說，聯邦公開市場委員會可能會認為新變體會適度降低美國經濟增長，但有可能提振價格。
“奧密克戎帶來了巨大的不確定性，這可能會拖累經濟增長和就業創造，同時對通脹的影響更為復雜，”荷蘭國際集團首席國際經濟學家James Knightley說。雖然他預計2022年將兩次加息，但“如果科學證據表明，我們沒有進入疫情的黑暗時期，我們會認為三次加息的可能性要大得多。”
經濟學家們認為，貨幣政策的風險(從通脹角度看)偏向上行，而經濟增長的風險偏向下行，或者說大致平衡。
美國總統拜登(Joe Biden)已重新提名鮑威爾為美聯儲主席，并任命萊爾·布雷納德(Lael Brainard)擔任副主席，但美聯儲理事會還有三個空缺，其中包括一名負責監管的新副主席，負責制定監管華爾街大型銀行的議程。
經濟學家們對誰將獲得提名意見不一，34%的人預計前美國消費者金融保護局局長Richard Cordray將獲得提名，25%認為是前美聯儲理事Sarah Bloom Raskin，19%認為是亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克。
“白宮想要Cordray，”FHN Financial首席經濟學家Chris Low說，“如果他們認為他不能獲得必要的選票，拜登總統將提名Bloom Raskin。”博斯蒂克缺乏管理經驗，但“可能會獲得一個空缺的理事會席位。”