過去兩個月，債券收益率的上升，引發了從增長股轉向價值股的輪動。結果，隨著市場重新評估高估值股份，在整個疫情中使增長型投資者眼花撩亂的科技股均不少出現跌跌撞撞。
部分股份的股價已反映了多年來不受限增長，而現時獲利是穩健的做法，但是要放棄可從長期趨勢中獲利的顛覆性科技公司也是愚蠢的。
讓我們研究一下，在過去兩個月價格出現回落，但仍值得持有多年的三隻科技股：Twilio（NYSE：TWLO）、Datadog（NASDAQ：DDOG）和Palantir（NYSE：PLTR）。
1.Twilio
Twilio旗下以雲為基礎的平台可處理移動應用程式的電話、短信和視頻。開發人員以前曾從頭開始創建這些功能，其中存在多錯誤、費時且難以擴展。
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Twilio的服務使開發人員可以通過數行代碼，將這些功能外包到公司的雲平台。例如，Lyft通過Twilio向騎手和駕駛員間發出話音和信息，而Airbnb使用Twilio將房客與房東聯繫起來。
Twilio的收入在2020財年增長55％，達到17.6億美元。公司在年底結束時取得淨收入存留率達137％，這意味著現有客戶今年在服務支出按年增加37％。到年底，它的活躍客戶帳戶超過221,000個，而去年同期為約179,000個。
Twilio經調整盈利增長62％，達到3590萬美元，公司經調整每股盈利增長了44％。華爾街預計公司今年收入將增長38％，但經調整盈利將再次轉為虧損，原因是更高投資和用於進入SMS網絡的新運營商費用，壓縮了利潤率。
這些短期挑戰引發了人們對Twilio未來擔憂，該股看起來仍然是昂貴，明年市銷率為20倍。但是，Twilio在其利基市場有先發優勢，公司有高淨保留率，以及不斷擴大的移動市場，都將在未來幾年內推動公司股價走高。
2.Datadog
Datadog的平台使IT專業人員能夠在統一儀表板上，監視組織軟件和服務的性能。過去，IT專業人員經常跨過不同的硬件和軟件平台，分別監視這些應用程式，這很繁瑣且容易出錯。
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現在，包括Amazon Web Services和Microsoft Azure在內的400多個軟件平台為Datadog的服務提供了原生支持。
Datadog在2020財年收入增長66％，達到6.035億美元。它的淨保留率與Twilio的大致相當，已連續14個季度保持在130％以上。
Datadog儀表板的粘性，反映在其他增長指標中。到2020年底，公司有22％客戶正在使用四個或以上更多服務，而一年前僅為10％。
到2020年，公司旗下年經常性收入（annual recurring revenue）（ARR）超過100,000美元的客戶數量增長46％，達到1,253個。其中ARR超過100萬美元的客戶數量增長94％，達到50個。
Datadog全年經調整淨利潤為7,160萬美元，每股0.22美元，而2019年的淨虧損為471,000美元。它預計在2021財年收入將增長37％至39％，但公司經調整盈利下跌了36％至55％，因為它整合了最近兩次併購，再次擴大了投資。
Datadog的股價也不便宜，明年市銷率為25倍，但公司強大技術可證明高昂的市銷率是合理的。
3.Palantir
Palantir的平台，以《The Lord of the Rings》中無所不見水晶球而命名，可收集來自不同來源數據，並幫助組織製定以數據驅動的決策。公司收入中有逾一半來自政府合同，並計劃成為美國政府處理數據的“默認操作系統”。
Palantir的軟件是有爭議的。據報導，它曾於2011年被用來捕殺拉登，但也被移民和海關執法局（ICE）用來查找和驅逐無證移民。儘管如此，隨著面向企業的代工業務擴展，該公司繼續贏得政府新合同。
Palantir的收入在2020財年增長47％，達到11億美元。每位客戶平均收入增長了41％，達到790萬美元，而首20名客戶平均收入增長34％，達到3320萬美元。
公司旗下年收入超過500萬美元客戶總數增長了54％，而年收入超過1000萬美元的客戶數量增長了50％。
Palantir的淨虧損從5.8億美元，擴大至11.7億美元，這主要是由於股票薪酬支出和去年9月直接上市成本所致，但公司經調整毛利率和營業利潤率有所增長。
Palantir預計公司收入在2021財年至少增長30％，但仍可能無法錄盈利。它的股價看起來是昂貴，因明年市銷率為23倍，但仍然是Cathie Wood和Robinhood投資者最喜歡股票，公司長期增長潛力不容忽視。
編輯:Cyrus
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