由于市場對新冠疫苗和美國新一輪經濟刺激計劃的期待,這些都支撐了全球經濟復蘇的觀點,進而提振原油需求前景,同時OPEC+就供應限制措施達成協議,緩解原油供需失衡矛盾,受此影響,國際油價上周五繼續走高,美油升至46.50美元上方,布油逼近50美元關口,均創9個月新高。不過,新冠肺炎疫情仍在惡化和美國活躍鉆機數繼續增加,拖累油價回吐部分漲幅。截止美國收盤,美國WTI原油1月期貨收漲0.36美元,或0.79%,報46.04美元/桶,最高觸及46.66美元/桶,最低跌至45.65美元/桶;布倫特原油2月期貨收漲0.25美元,或0.51%,報49.01美元/桶,盤中最高觸及49.84美元/桶,最低跌至48.81美元/桶。
新冠肺炎疫苗已經獲批并即將接種的消息,緩解了新冠肺炎對全球經濟和原油需求的負面影響,對油價持續提供強有力支撐。首個經過嚴格試驗的新冠病毒疫苗在英國獲準使用。英國政府稱,由美國制藥巨頭輝瑞和德國小公司BioNTech生產的疫苗將于下周開始注射。倫敦的醫院系統表示,第一批疫苗將于倫敦時間周一早上7點接種。英國預先訂購了4000萬劑輝瑞疫苗,但其中大部分預計將在明年接種。而美國食品藥品管理局(FDA)最快將于周四(12月10日)決定是否授予輝瑞和BioNTechSE疫苗緊急使用授權,衛生部長Azar和美國政府的疫苗項目負責人MoncefSlaoui對審批結果感到樂觀。Azar表示,“我沒有聽到任何的負面消息,但要留給FDA的科學家們來定奪,他們會徹底梳理所有的數據”。
與此同時,美國新一輪財政刺激計劃的預期也提振了市場情緒,推高了原油等高風險資產。兩黨共同提出的9080億美元的冠狀病毒援助計劃在美國國會獲得越來越多的支持。這項計劃低于眾議院民主黨人此前2.2萬億美元的提議,也高于參議院共和黨人支持的5000億美元的提議。當選總統拜登將9080億美元的國會刺激方案描述為“良好的開端”,并表示他相信國會應該通過該提議。特朗普周四表示,如果國會能夠在年底之前通過一項協議,他將簽署這項救濟協議。
OPEC+達成了明年逐步放松減產力度的協議,且放松節奏將比原先計劃更為緩慢,以應對受冠狀病毒沖擊的需求,即從1月起在3個月內逐步增產50萬桶/日。逐步放松減產沒有達到人們在本周前的普遍預期:把開始增產190萬桶/日的時間從1月初推遲三個月。美國銀行分析師在每周全球能源報告中表示,新的OPEC+協議已經導致遠期石油價格急劇輪動,并使煉油利潤率可以“穩步上升”。該協議將使明年的石油市場出現溫和的季度性缺口且庫存穩步下降。新的OPEC+框架在未來幾個月為煉油廠提供了“喘息的機會”,并可能導致輕重油價差穩定擴大。不過,民眾出行恢復正常的速度更快,全球石油需求和OPEC產量恢復的速度也將越快,過多產能釋放可能會限制油價大幅上漲。
伊拉克能源部長賈巴爾表示,伊拉克將于12月出口280萬桶/日石油,伊拉克將繼續遵守OPEC的減產決定;預計明年油價將超過50美元/桶;伊拉克將以油價42美元/桶的價格作為2021年預算的基礎;油價有所改善,但仍容易受疫情影響。
然而,新冠肺炎繼續惡化仍在一定程度上對油價上行構成威脅。據約翰?霍普金斯大學和彭博的數據,美國上周六新增213877例病例,為連續第四天超過20萬例。七日均值超過191,300例,較之前一周攀升16%。新增死亡人數2301例,連續第五天超過2000人。上周四死亡人數達到2867例。美國國家過敏癥和傳染病研究所所長、白宮冠狀病毒應對工作組成員福奇近日表示,感恩節聚會增多會使疫情進一步惡化,新一波病例激增潮可能會在假期后2至3周出現。
此外,美國鉆井公司連續第四個月增加石油和天然氣鉆井,給油價施加了一些壓力。活躍鉆機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)最新數據顯示,截至12月4日當周,原油鉆井總數增加5座至246座,創下自5月中旬以來石油鉆井平臺數量新高,預期為246座;天然氣鉆井總數減少2座至為75座,預期為77座;原油和天然氣鉆井平臺總數增加3座,至323座,預期為325座。
美元指數
美元指數上周五小幅低開略微反彈后再度下滑,再創2018年4月20日以來新低90.438水平,因美國財政刺激計劃和新冠疫苗的樂觀預期削弱了美元的避險吸引力。但在弱于預期的美國非農就業報告公布后,美元指數自低點反彈,創下90.81盤中高點。
美國勞工統計局周五公布的數據顯示,美國11月份非農就業人數增加24.5萬,遠低于市場預期的46.9萬,而10月份增加人數63.8萬下修為61萬。失業率由10月份的6.9%跌至6.7%,勞動人口參與率則由61.9%跌至61.7%。11月份平均時薪增加了9美分,達到29.58美元。而平均每周工作時間保持在34.8小時不變。
美國勞動力市場的反彈在11月明顯放緩,這表明新冠肺炎病例的激增正在打擊工人,遏制更廣泛的經濟復蘇。這些數據增加了當選總統拜登(JoeBiden)明年接手更加疲弱的勞動力市場的可能性,因為在等待疫苗廣泛分發期間,復蘇有可能停滯。由于數百萬人仍處于長期失業狀態,這份報告還可能有助于推動國會通過新的財政援助,并可能使美聯儲官員在12月15日至16日開會時更傾向于提供新的刺激措施。
美國商務部周五發布的數據,商品和服務貿易逆差10月份擴大至631億美元,9月份修正后為621億美元。進口額增長2.1%至2451億美元,為2月以來的最高水平;出口額連續第五個月升高,增長2.2%至1820億美元。服務貿易順差下降2.2%至183億美元,為8月以來的最低水平。
美國人口普查局周五公布的數據顯示,10月份美國工廠訂單增加1%,略好于分析師預期的0.8%,而9月份增幅由1.1%上修為1.3%。
芝加哥聯儲主席埃文斯指出,美聯儲在2023年甚至2024年之前不會加息;美聯儲已經在“相當強勢”地購買債券;到春季評估資產購買時,對前景有更好的了解;仍然認為財政援助是最重要的刺激來源;收益率曲線變陡如果反映了經濟前景或狀況的改善,那就不值得擔憂;要使通貨膨脹率超過2%,可能需要更大的資產負債表;不反對更多的寬松政策,只是不確定合適的時機。
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利表示,如果疫苗能被廣泛采用,2021年下半年經濟可能會強勁;疫苗方面有非常好的消息,比6個月前預想的要好得多;6.7%的失業率具有誤導性,實際失業率約為10%,與大蕭條時期的峰值相當;從現在到2021年下半年之間的道路將是艱難的;隨著病毒的爆發,經濟將會陷入低迷;迅速上升的住院率和病例是經濟增長的直接拖累;就業報告顯示許多美國人“放棄希望”;要完全恢復經濟,我們還有很長的路要走;希望國會能出臺新的財政方案;沒有看到高通脹的跡象;我們不可能再經歷一次10年的復蘇;我們可能會在未來一兩年維持接近零利率水平,甚至更長時間。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標轉向走低。
4小時圖:保利加通道上揚,油價向中軌靠近;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道下滑,油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在44.65-47.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月4日高點46.65,突破后將47.00心理關口,然后是3月5日高點47.55和3月4日高點48.40,以及3月3日高點48.65和2月4日低點49.30;而下方支持留意12月4日低點45.65,跌破將下探11月24日高點45.20,然后是12月3日低點44.65和11月30日低點44.40,以及12月2日低點43.90和11月23日高點43.30。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道下滑,油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在48.30-50.40區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月4日高點49.90,突破將上探50.00心理關口,然后是3月6日高點50.40和3月4日低點51.00,以及3月5日高點52.00和3月2日高點52.75;而下方支持留意12月4日低點48.80,跌破將下探12月1日低點48.30,然后是12月3日低點47.85和11月26日低點47.50,以及8月31日高點46.50和11月23日高點46.10。
周一關注:
美國10月消費信貸
2020-12-07