週三，美銀證券更新了對Mankind Pharma Ltd (MANKIND:IN)股票的展望，將目標價從1,900盧比上調至2,275盧比，同時維持「表現遜於大市」的建議。這次調整反映了該公司認可Mankind在印度市場的穩健表現和以銷量驅動的增長，這些因素已被納入公司的利潤率擴張中。
美銀證券的分析師強調了Mankind最近收購BSV的情況，指出這為公司在印度高增長領域（如女性健康和重症護理）提供了立足點，並為其進入其他世界市場(RoW)提供了機會。然而，分析師也警告了與收購相關的潛在執行風險，考慮到這筆交易的估值。
鑑於BSV的收購，美銀證券已將Mankind 2025/26財年每股盈利(EPS)的預期下調了7-8%，但目前尚未假設任何股權稀釋。該公司更新後的估值模型現在包括了BSV交易預期帶來的EBITDA貢獻、與收購相關的債務，以及修訂後的21.3倍市盈率（之前為20.9倍），以與Mankind同行業公司觀察到的重新評級保持一致。
儘管目標價上調，美銀證券仍維持對Mankind Pharma的「表現遜於大市」評級。分析師的聲明表明，目前股票的估值溢價可能未充分考慮到與最近併購活動執行相關的風險。
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