週三，BofA Securities調整了對Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN:IN)股票的立場，將評級從中性上調至買入，並設定了新的目標價220.00印度盧比。這次上調反映了該銀行的戰略轉型和業務風險狀況的改善，這是在經歷了一段充滿挑戰的時期之後。
BofA Securities的分析師強調，Bandhan Bank正處於戰略轉型階段，專注於業務板塊多元化和地理擴張。這一轉變是在該銀行近年面臨多項挑戰後做出的。預計該銀行降低業務組合風險的努力將產生積極成果，特別是與同行相比。
據分析師表示，Bandhan Bank目前正在經歷小額信貸機構(MFI)週期。儘管該板塊存在問題，但預計該銀行的資產質量將優於競爭對手。這一預期基於該銀行在此週期中的保守approach，以及僅從Bandhan借款的客戶比例較高。
Bandhan Bank的估值也是此次上調的一個關鍵點，該銀行當前的市淨率(PB)為1.1倍，市盈率(PE)為8倍。這些指標表明市場對該銀行的增長和股本回報率(ROE)改善預期較低。分析師認為，即使保守估計14-15%的ROE和13-15%的增長，Bandhan Bank在未來12個月內也呈現出有利的風險回報情況。
此外，由於其資產負債表結構，Bandhan Bank有望從利率下降中受益。降息週期可能帶來的收益被視為支持該銀行樂觀前景的額外因素。
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