週二，Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD)的市場情緒發生了變化，因為Oppenheimer調整了對這家醫療設備公司的展望。該公司將股票評級從"優於大盤"下調至"與大盤持平"，理由是最近的財務業績和持續的法律不確定性。
Tactile Systems報告的第三季度收入和每股收益(EPS)分別為73.1 million美元和0.21美元。這些數字低於Oppenheimer預期的76.1 million美元收入和0.17美元EPS，以及市場共識預期的76.0 million美元收入和0.19美元EPS。
雖然公司的核心淋巴水腫產品線同比增長4.4%至65.3 million美元，AffloVest產品增長10%至7.8 million美元，但不同收入來源的結果喜憂參半。商業收入增長21%至47.6 million美元，退伍軍人事務部(VA)銷售額增長16%至8.4 million美元。然而，Medicare銷售額大幅下降42%至9.3 million美元。
公司的銷售團隊同比增長2%至270名代表，約48%的家庭產品演示由患者培訓師進行。這一數字接近公司年底50%的目標。儘管做出了這些努力，Tactile Systems仍將2024財年全年收入指引下調至292-295 million美元，低於此前預測的293-298 million美元，與Oppenheimer和市場共識的295 million美元預期一致。
加劇擔憂的是，2021年提交的兩項指控違反聯邦虛假申報法和反回扣法規的qui tam訴訟被解封。這些指控的細節尚未披露，但分析師指出，之前的qui tam訴訟對公司的增長產生了重大影響。圍繞這些法律問題的不確定性導致Oppenheimer採取謹慎的"觀望"態度，取消了之前20美元的目標價，並將股票評級下調至"與大盤持平"。
Oppenheimer還根據第三季度業績和更新後的2024財年指引調整了對Tactile Systems的預期。市場將密切關注公司在未來如何應對這些挑戰。
在其他最近的新聞中，Tactile Systems Technology報告第三季度收入增長5%，總計73.1 million美元，反映了淋巴水腫和氣道清理兩個部門的增長。然而，收入未達到BTIG和華爾街設定的預期，導致BTIG將公司評級從"買入"下調至"中性"。公司的Medicare業務同比大幅下降約41.5%，促使Tactile Systems今年第二次下調2024財年全年指引，收入預期在292 million美元至295 million美元之間。
儘管面臨這些挑戰，Tactile Medical宣布了一項30 million美元的股份購回計劃，表明對其增長軌跡的信心。然而，公司的淨利潤和非GAAP淨利潤出現下降，而所得稅費用由於上一年度調整而大幅上升。公司正在現代化工作流程並增強技術工具，以應對銷售代表生產力的挑戰，並預計在轉向國家覆蓋決定政策後銷售將有所改善。
BTIG表示擔心，儘管Tactile Systems努力解決這些問題，但當前的挑戰可能會持續到未來幾個季度。該公司指出，2025財年收入預期同比增長約12%，相比之下，Tactile Systems在2024財年的增長率約為7%，缺乏足夠的驅動因素在2025年上半年重新加速增長。最後，新的Nimbl設備的推出和Flexitouch的強勁臨床試驗結果預計將為未來增長做出貢獻。
InvestingPro洞察
儘管最近被Oppenheimer下調評級，InvestingPro數據為Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD)提供了一些有趣的視角。該公司的市值為362.14 million美元，截至2024年第二季度的過去十二個月的市盈率為12.32。這個相對較低的市盈率可能表明股票被低估，特別是考慮到公司在同期的收入增長為5.71%。
一個InvestingPro提示強調，TCMD在過去三個月內表現強勁，這與數據顯示的該期間30.94%的價格總回報相符。這種積極的勢頭與最近的降級形成對比，可能表明市場對公司表現的其他方面反應良好。
另一個InvestingPro提示指出，TCMD的債務水平適中，考慮到文章中提到的當前經濟不確定性和法律挑戰，這可能被視為一個積極因素。這種財務穩定性可能為公司在應對當前挑戰時提供一些靈活性。
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