週二，JMP證券將世紀賭場(NASDAQ:CNTY)的股票評級從市場表現上調至市場優於大盤，並將該公司股票的目標價設定為5.00美元。
此舉發生在世紀賭場完成密蘇里州卡瑟斯維爾的一個重要陸地設施之後，標誌著其美國投資組合的併購和翻新週期的結束。
這個週期的完成使公司的租賃調整後槓桿率大幅上升，從2018年的約1倍上升到2024年第三季度的6.6倍。儘管股票從歷史高點下跌了77%，今年迄今下跌了24%，相比之下羅素3000指數上漲了19%，但JMP證券認為世紀賭場在資本支出週期後可能迎來轉折點。
JMP證券預計公司的槓桿率將在2024年第三季度達到峰值。該公司預計世紀賭場持續專注於執行將導致中期EBITDAR增長。此外，預計自由現金流(FCF)將出現拐點，從2024年到2026年預計達到8300萬美元。
新的5.00美元目標價相當於該公司2025年至2026年預計自由現金流的5.5倍，以及2026年預計EBITDA的4.3倍。這次升級反映了對世紀賭場未來幾年財務表現的樂觀展望。
在其他近期新聞中，世紀賭場在2024年第三季度財報電話會議上報告淨收入和調整後EBITDAR略有下降。公司報告的淨收入為1.56億美元，同比下降3%，而調整後EBITDAR為3290萬美元，下降1%。
儘管如此，世紀賭場指出EBITDAR利潤率有所改善，並對未來增長表示樂觀，主要是由於他們的波蘭賭場重新開業和密蘇里州新設施的啟用。
公司的東部分部收入增長7%，而中西部分部收入保持穩定。世紀賭場也在考慮股票回購，現有決議允許1500萬美元的股份購回。公司高管對2025年持樂觀態度，預計EBITDAR將達到1.5億美元。
這些發展是在波蘭賭場暫時關閉和加拿大市場競爭導致收入略有下降之後出現的。然而，公司對通過運營效率和改進活動規劃實現未來增長持樂觀態度。這些是世紀賭場最近的一些發展。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為JMP證券對世紀賭場(NASDAQ:CNTY)的升級提供了額外背景。截至2024年第二季度的過去十二個月，公司的市值為1.1353億美元，收入為5.8739億美元，同期增長27.26%。這與JMP證券對中期EBITDAR增長的預期一致。
然而，投資者應注意，正如InvestingPro提示之一所強調的，世紀賭場目前背負著大量債務。這印證了文章中提到的公司租賃調整後槓桿率在2024年第三季度達到6.6倍。另一個InvestingPro提示指出，公司正在迅速消耗現金，這可能是最近資本支出週期的結果，包括完成卡瑟斯維爾設施。
從積極方面來看，該股票在過去一個月和三個月內表現強勁，價格總回報率分別為45.1%和47.41%。這一近期表現可能反映了市場對世紀賭場未來前景的信心增強，正如JMP證券升級中所概述的那樣。
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