週五，Leerink Partners維持對默沙東公司(Merck & Co., Inc.)(NYSE:MRK)股票的優於大盤評級，指出投資者對該製藥巨頭的Gardasil疫苗的持續擔憂是影響投資情緒的關鍵因素。該公司承認，Gardasil（一種用於預防由人類乳頭瘤病毒（HPV）引起的某些癌症的疫苗）仍然是默沙東盈利討論的核心話題。
默沙東管理層對Gardasil收入的可持續性表示信心，特別是在中國市場，並強調了中國以外地區的強勁增長。儘管如此，Leerink Partners指出，中國市場的不透明性給全球投資者在需求反彈方面帶來了信心挑戰。
這一點尤其重要，因為預計中國本土競爭對手將在來年推出類似的疫苗。
此外，還有人擔心文化障礙可能會限制中國男性在明年獲批後對Gardasil的接受程度。默沙東管理層表示，這些問題需要時間解決，暗示Gardasil可能會持續影響公司股票直到2025年初。
儘管2024年第三季度有幾個積極的催化因素，但默沙東的股票表現基本未受影響，幾乎沒有增長。該投資公司預計，隨著圍繞Gardasil未來的不確定性逐漸消除，市場將開始認識並欣賞默沙東的其他機會，可能導致股票價值的恢復。
目前，默沙東的股票交易市盈率為13.6，低於許多行業同行。
在其他最近的新聞中，默沙東公司披露2024年第三季度收入增長4%，達到16.7 billion。這一增長主要由其癌症藥物KEYTRUDA的強勁銷售和WINREVAIR的推出推動。儘管GARDASIL銷售下降10%，主要是在中國，但公司預計市場機會巨大，目標到2030年實現11 billion的銷售額。
默沙東的財報電話會議強調了強大的產品線，三期資產幾乎增加了三倍，並致力於戰略投資以實現持續增長。
公司還宣布了積極的臨床進展和FDA批准，加強了其腫瘤學產品組合。KEYTRUDA銷售增長21%，達到7.4 billion，而WINREVAIR首次銷售達到149 million。默沙東的未來前景看起來很有希望，2024年收入指引縮小到63.6 billion - 64.1 billion。
這些是最近塑造公司軌跡的發展之一。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為默沙東當前的市場地位提供了額外的背景。儘管圍繞Gardasil存在擔憂，但默沙東的財務基本面仍然強勁。截至2024年第二季度，公司過去十二個月的收入為62.48 billion，收入增長健康，達7.15%。這一增長與管理層對Gardasil可持續性的信心以及中國以外地區的強勁表現相一致。
默沙東的盈利能力也值得注意，同期毛利率為75.79%，營業利潤率為31.64%。這些數字凸顯了公司在面對市場挑戰時保持強勁利潤的能力。
InvestingPro提示強調了默沙東的財務穩定性和股東友好政策。公司已連續54年支付股息，並連續13年提高股息。這種一致的股息政策可能在股價波動期間為投資者提供一些保證。
另一個InvestingPro提示指出，默沙東的交易價格接近52週低點，這可能為那些認同Leerink Partners樂觀長期前景的投資者提供潛在機會。股票當前的市盈率為21.93，高於文章中提到的13.6，表明最近估值可能有所上升。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於默沙東的12個額外提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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