美聯儲理事沃勒週四表示,如果通脹像他預期的那樣有所緩解,美聯儲今年可能會多次降息。美國十年期國債收益率從本周稍早觸及的14個月高位回落,最新報4.615%左右。
倫敦金現報2714.261美元/盎司,較前一日上漲18.001美元,漲幅0.67%。期間,盤中最高觸及2724.744美元/盎司,最低點為2689.725美元/盎司。
沃勒預計第一次降息可能會在今年上半年進行,只要物價和失業率的經濟資料一致,降息可能會跟進。他表示,“只要通脹資料表現良好,或繼續保持這一趨勢,那麼我肯定會看到降息發生的時間比市場預期的要早。”
當被問及可能需要多少時,他回答說:“這一切都將由資料來決定。我的意思是,如果我們取得很大進展,美聯儲可以降息得更多。”
在沃勒發表講話後,交易員增加了對降息步伐略顯激進的押注。芝加哥商品交易所集團(CME Group)的資料顯示,市場暗示5月份降息的可能性升至50%左右,不過6月份的可能性似乎更大。對今年年底前第二次降息的預期攀升至55%左右,比他發表講話前高出約10個百分點。
沃勒希望寬鬆政策的核心是,他相信隨著時間的推移,通脹將進一步緩解,儘管幾個月的資料顯示一些關鍵價格存在粘性。12月份扣除食品和能源的核心消費者價格指數放緩至3.2%,較上月下降0.1個百分點,但仍遠高於美聯儲2%的目標。
“現在,我認為通貨膨脹將繼續接近我們的目標。年復一年,我們在2024年看到的粘性將開始消散,”他說。“因此,我可能比我的其他同事更樂觀一些,認為通脹會下降,這就是我對政策路徑前景的看法。”
在2024年12月的會議上,聯邦公開市場委員會成員預計2025年將有兩次降息,不過會後的評論指出,美聯儲將採取謹慎和耐心的態度。聯邦公開市場委員會下次會議將於1月28日至29日舉行,市場預計降息的可能性幾乎為零。
標準普爾500指數週四下跌,結束了連續三天的上漲,大型科技股回落。
美國標準普爾500指數下跌0.21%,至5,937.34點。以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌0.89%,至19338.29點。道瓊斯工業平均指數下跌68.42點,至43,153.13點,跌幅0.16%。
蘋果股價下跌4%,創下8月5日以來最糟糕的一天。蘋果公司的股價較2024年12月的高點下跌了近12%,是七大科技股中表現最差的。
摩根士丹利的收益超出預期,推動該股上漲4%。美國銀行的業績也超出了預期,但股價下跌了約1%。此前一天,摩根大通(JPMorgan Chase)和高盛(Goldman Sachs)等其他金融同行也超出了第四季度預期。
資料顯示,財報季總體上開局強勁,到目前為止公佈財報的公司中有77%超出預期。
Global Investments高級投資組合經理Keith Buchanan表示,“市場有些沉重,甚至是精疲力竭,因為市場在試圖看看下一個上行時刻的動力是什麼。財報一開始銀行股肯定是正面的,但似乎還會有更多利好,這就是今天的走勢。”
過去兩年美股屢創新高,富國銀行指出,那些還在觀望的投資者在2025年或許能找到有吸引力的入場點。雖然華爾街仍然看好美股今年將繼續上漲,但漲勢不會像過去幾年那樣快,投資者在途中可能會遇到很多下跌機會可以買入。
富國銀行高級全球市場策略師Scott Wren表示,他認為市場正在走向“機會區域”。該銀行預計標普500指數今年年底將在6500點到6700點之間,這意味著較該指數當前水準上漲多達13%。
Wren在一份給客戶的報告中建議,投資者應準備好利用任何市場回檔。“我們傾向于利用這樣的回檔,逐步重新配置股票倉位元,未來幾周和幾個月裡,股票和債市中都有可能出現有吸引力的切入點,我們希望做好準備。”
// 通脹情況或不那麼糟 //
前橋水宏觀研究主管鮑勃的研究指出,根據美聯儲的資料,當前美國的通脹情況並未出現顯著上升,僅表現為小幅度波動。
美國勞工統計局公佈的2024年12月消費者價格指數(CPI)顯示,不包括食品和能源的核心通脹率上升3.2%。這比上個月下降了一個檔次,也低於經濟學家估計的3.3%。總體通脹率在12個月的基礎上增長了2.9%,與預期相符。
紐約聯儲主席威廉姆斯指出,反通脹進程正在推進,但距離2%的通脹目標仍有差距,需要更多時間來持續實現。他還提到,近期長期利率上升既反映了新資料的強勁,也體現了市場對財政政策、其他政策以及全球發展等不確定因素的擔憂。里士滿聯儲主席巴爾金表示,新的價格資料延續了通脹下降至目標水準的趨勢,但政策制定者仍需採取限制性措施以確保通脹順利回落到2%。芝加哥聯儲主席古爾斯比則對最新消費者價格資料表示歡迎,認為這些資料支援他緩解價格壓力的前景,並對2025年保持樂觀,相信能夠實現軟著陸。
// 美股財報繼續報喜 //
美股財報持續披露,美國銀行發佈財報資料顯示,2024年第四季度總營收253億美元,上年同期220億美元;淨利潤67億美元,上年同期淨利潤31億美元。 美國銀行美股盤前快速拉升,漲近3%。
美國合眾銀行發佈財報資料顯示,2024年第四季度淨營收70.09億美元,上年同期67.62億美元;歸屬公司淨利潤16.63億美元,上年同期淨利潤8.47億美元。
聯合健康集團2024年第四季度營收為1008.1億美元,市場預測為1016.8億美元;調整後EPS為6.81美元,市場預期為6.71美元;預計2025年調整後EPS為29.50至30.00美元,市場預測為29.73美元;預計2025年的營收將在4500億至4550億美元之間,市場預期為4472.2億美元。
此前,摩根大通、高盛、花旗等多家美國大行發佈2024年第四季度業績顯示,相關公司業績均實現大幅增長。部分銀行或因錢太多,不得不回購股票以減少過剩資本金。