週五，Maxim Group更新了對Cullen/Frost Bankers (NYSE:CFR)的展望，將目標價從之前的138美元上調至149美元，同時維持對該股的買入評級。這一調整是基於管理層修訂的2024年指引，其中包含一些微小的正面變化。
分析師指出，在更新後的指引中，儘管有一些適度的積極因素，但他們不得不將2024年的每股盈利(EPS)預估從之前的9.20美元下調至8.85美元。這一下調歸因於對2024年第四季度淨利息收益率(NIM)的預期不如隱含指引那麼樂觀。
儘管2024年的預估有所下調，但該公司將2025年的EPS預估從9.75美元上調至10.00美元，理由是預期2025年的NIM將比之前的估計略有擴大。這種預期的NIM擴張部分促成了目標價的上調。
新的149美元目標價是基於14.9倍更新後的2025年EPS估計的估值。此前，估值為14.2倍EPS估計。分析師通過將Cullen/Frost Bankers與另一家高質量的德克薩斯州銀行進行比較，認為這種溢價估值是合理的，考慮到該公司的表現。
在其他近期新聞中，Cullen/Frost Bankers報告了顯著的盈利和收入結果，儘管貸款增長強勁超過11%，但盈利從1.604億美元同比下降至1.438億美元。這些發展緊隨該銀行在德克薩斯州主要城市的戰略擴張。在最近的分析師評估中，Stephens在穩健的第三季度業績後將該銀行的目標價上調至136美元，維持同等權重評級。
同時，花旗銀行將Cullen/Frost的目標價下調至104美元，維持賣出評級，原因是預期盈利低於共識。摩根士丹利由於估值考慮將該銀行從同等權重下調至減持，但將目標價上調至121美元。RBC Capital調整了對Cullen/Frost股票的展望，將目標價從119美元上調至120美元，同時維持板塊表現評級。
InvestingPro洞察
Cullen/Frost Bankers的近期表現和財務指標為Maxim Group的更新展望提供了額外的背景。根據InvestingPro數據，該公司的市值為81.5億美元，基於2024年第二季度最近十二個月的市盈率為15.48。這一估值略低於Maxim Group新目標價中使用的14.9倍2025年EPS估計，表明如果公司達到預期，可能存在上漲空間。
該銀行強勁的股息歷史與其穩定的財務狀況相符。一個InvestingPro提示強調，Cullen/Frost已連續32年提高股息，展示了對股東回報的承諾。這一點得到進一步支持，當前股息收益率為2.98%，過去十二個月的股息增長率為9.2%。
儘管分析師下調了2024年EPS預估，但Cullen/Frost的財務狀況顯示出韌性。該公司過去十二個月的收入增長雖然溫和，為0.76%，但37.6%的強勁營業利潤率補充了這一點。這種效率反映在另一個InvestingPro提示中，該提示指出公司在過去十二個月中一直保持盈利。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了5個額外的提示和一系列財務指標，以進一步評估Cullen/Frost Bankers的投資潛力。
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