週五，高盛更新了對Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM)的立場，將目標價從之前的230美元上調至245美元，同時重申對該股的買入評級。這一調整是在Atlassian公布2025財年第一季度業績後做出的，該股在盤後交易中飆升超過18%。
公司的訂閱收入超出預期，比共識預期高出3%，營業利潤率(OPM)顯著改善400點子，這歸功於Data Center (DC)業績超出指引300點子，而Cloud業務則超出400點子。
過去三個月，Atlassian的股價表現強勁，這得益於投資者信心增強，原因包括宏觀經濟環境改善、公司採取謹慎的指引方式，以及其Cloud業務的潛力。分析師指出了幾個強化其積極展望的因素，包括自1月以來Atlassian Intelligence的使用量增加了10倍，這表明更廣泛的應用使用可能會推動Cloud遷移、席位增長和向高端產品的轉移。
公司的核心產品繼續表現出強勁勢頭，Jira Service Management (JSM)現在服務55,000名客戶，比2023財年第四季度增長22%。此外，Confluence和Jira都已突破100,000客戶里程碑，為交叉銷售、追加銷售和提價提供了巨大機會。
Atlassian擴大高接觸銷售策略(GTM)的努力開始見效，此前公司一直專注於產品主導增長(PLG)。聘請Brian Duffy被視為Atlassian準備進一步擴大這一GTM方法的信號。
Data Center增長的持續健康，特點是席位擴張和交叉銷售，仍然是Atlassian增長戰略的關鍵元素。隨著Atlassian的GTM業務演變和AI產品的擴展，高盛預計對Atlassian實現20%的Cloud複合年增長率(CAGR)的信心將增強，長期來看，有望達到100億美元的收入里程碑。這一軌跡預計將促進股票重新評級，特別是考慮到Atlassian目前的企業價值對CY25銷售額比率為9倍，低於遵循"40法則"的可比公司12倍的平均水平。
在其他最近的新聞中，Atlassian Corporation因強勁的財務業績和戰略舉措而受到關注。公司報告第四季度收入為44億美元，自由現金流超過14億美元。收購Loom預計將在即將到來的財年推動雲收入增長。
分析公司Jefferies、Citi和KeyBanc Capital Markets對Atlassian的未來表現表示信心，Jefferies將目標價上調至280美元，Citi上調至255美元，KeyBanc上調至260美元。摩根士丹利將Atlassian列為其"首選"，預計自由現金流增長約25%。
其他最近的發展包括任命Brian Duffy為首席收入官，以及Rovo和Guard Premium的全面上市，預計將增強其產品供應。Atlassian的聯合首席執行官Scott Farquhar將轉任董事會成員和特別顧問職位。
InvestingPro洞察
Atlassian Corporation的近期表現與InvestingPro的幾個關鍵洞察相一致。該公司在截至2024財年第四季度的過去十二個月內實現了81.57%的驚人毛利率，凸顯了其強勁的市場地位和高效運營，支持了高盛的積極展望。這一點進一步得到了InvestingPro提示的強調，指出Atlassian的"毛利率令人印象深刻"。
公司在同期的收入增長23.31%，展示了其持續擴張，與分析師對達到重要收入里程碑的預期一致。另一個InvestingPro提示指出，"預計今年淨收入將增長"，這可能有助於股票的預期重新評級。
儘管有這些積極指標，值得注意的是，Atlassian目前的市淨率倍數高達47.59，反映了投資者對其未來前景的樂觀情緒。這一估值指標與文章中提到的Atlassian強勁的股價表現和投資者信心增長相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Atlassian Corporation提供了8個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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