週五，DA Davidson對Malibu Boats (NASDAQ:MBUU)股票的評級進行了調整，從"買入"降至"中性"。該公司還為Malibu Boats股票設定了45.00美元的目標價。這一調整是在Malibu Boats股票近期表現達到分析師此前的目標價，與公司2025財年第一季度盈利相符的背景下做出的。
DA Davidson的分析師表示，他們仍然對Malibu Boats的長期前景保持樂觀，並對新管理團隊持積極看法。然而，降級決定是基於他們認為導致先前升級的因素現已完全反映在Malibu Boats當前的股價中。分析師指出，當前的宏觀經濟和零售環境存在不確定性，在找到另一個重要的增長催化劑之前，他們採取了更為謹慎的方法。
DA Davidson表示，如果有跡象表明2025財年的零售趨勢優於當前預期，他們願意重新評估對Malibu Boats的立場。45.00美元的目標價是基於企業價值對息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）倍數為7.0倍，乘以該公司預測的2026財年EBITDA 1.276億美元得出的，這與1.365億美元的共識預期相比。
分析師的評論表明，他們在評估Malibu Boats時採取了戰略性暫停，考慮到公司迄今為止的成就以及未來增長催化劑的潛力。這種轉向"中性"的舉動反映了一種觀望態度，隨著市場和公司業績的持續發展。
在其他近期新聞中，Malibu Boats, Inc.報告其第一季度淨銷售額和銷量大幅下降，同比分別下降33%至1.716億美元和39.7%，這是由於颶風影響和具有挑戰性的零售環境所致。儘管面臨這些挑戰，公司仍維持其2025財年展望，預計淨銷售額將實現低個位數百分比增長。主要發展包括即將展示的新型號，如Malibu M230和Cobalt R31，預計將刺激未來需求。
公司的毛利也下降了50.3%至2,820萬美元，毛利率為16.4%。此外，經銷商正在努力將庫存水平降至歷史平均水平以下。預計第二季度淨銷售額將環比增長，但同比下降。
Malibu Boats的管理層對開始降息和船展季節前健康的庫存水平表示謹慎樂觀。他們承認當前市場的不確定性，但強調了他們具有彈性的業務模式和推動長期增長的戰略定位。最後，Malibu Wakesetter 22 LSV連續第五年被評為年度尾波衝浪和尾波滑水船。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為DA Davidson對Malibu Boats (NASDAQ:MBUU)的評級變化提供了背景。該公司的市值為9.1161億美元，截至2024財年第四季度的過去十二個月調整後市盈率為36.62。這一估值指標與分析師的謹慎態度一致，表明股票可能在當前水平上已被充分估值。
InvestingPro提示突出了Malibu Boats的優勢和挑戰。從積極方面來看，公司的現金多於債務，表明財務穩定。正如DA Davidson所指出的，這一穩健的財務狀況可能在不確定的經濟時期提供緩衝。此外，分析師預測公司今年將實現盈利，這可能支持股票近期的表現。
然而，Malibu Boats的毛利率較弱，InvestingPro數據顯示，截至2024財年第四季度的過去十二個月毛利率為17.74%。這與分析師對當前零售環境的擔憂一致，可能影響公司在2025財年超越預期的能力。
值得注意的是，Malibu Boats在不同時間框架內都表現出強勁的回報，過去三個月的價格總回報率為25.4%，過去六個月為35.75%。這些數字支持了DA Davidson的觀察，即股票已達到他們之前的目標價。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Malibu Boats提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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