週四，摩根大通對Booking Holdings (NASDAQ:BKNG)表示樂觀看法，將目標價從之前的3,860美元上調至5,235美元，同時維持超配評級。該公司的分析強調了Booking Holdings第三季度的表現超出預期，股價收於歷史新高。
該公司第三季度的房晚數同比增長8%，超過預測上限3個百分點，並從第二季度的7%增長加速。預計這種增長將持續到第四季度，預期增長6-8%，分析師認為這也將超過投資者的預期。
這些積極結果歸因於8月開始並持續到10月底的歐洲改善，以及預訂窗口的擴大。值得注意的是，公司在底線上也看到了好處，預計2024年調整後的EBITDA利潤率將擴大超過100點子。
Booking Holdings目前是摩根大通覆蓋範圍內唯一一家今年將經歷利潤率擴張的旅遊公司。
分析還指出，美國的房晚增長從第二季度同比中單位數百分比放緩至第三季度的低單位數百分比。相比之下，歐洲的增長從中單位數轉變為高單位數百分比。這可能表明Expedia (EXPE)和Airbnb (ABNB)等其他旅遊公司的結果可能不會那麼強勁。
摩根大通對Booking Holdings的持續信心得到了歐洲趨勢改善的支持，這是繼第二季度之後的一個關鍵關注領域。該公司還讚揚了公司有效執行戰略舉措，包括替代住宿、Connected Trip、增加直接和忠誠度預訂、生成式AI以及區域擴張。
這些因素，加上積極的資本回報，預計將推動多年的兩位數百分比每股盈利增長。
設定在2025年12月的新目標價5,235美元，基於摩根大通估計的2026年GAAP每股盈利約22.5倍，相當於該公司估計的2026年調整後EBITDA的17倍。
在其他最近的新聞中，Booking Holdings在其第三季度財務業績公佈後成為焦點，結果超過了共識預期。公司報告房晚數增長8%，總預訂額達到434億美元，比去年同期增長9%。
這一表現導致季度調整後利潤為每股83.89美元，總收入為79.9億美元，均超過分析師預期。
因應這些發展，Piper Sandler將Booking Holdings的目標價上調至4,900美元，BTIG將其每股盈利估計從200美元調整至208美元，Barclays將目標價上調至5,100美元。這些上調反映了公司的強勁表現和對其前景的信心。
在其他最近的新聞中，Booking Holdings也成為各種分析師評估的對象。Benchmark重申了買入評級，Goldman Sachs維持中性評級，Truist Securities開始覆蓋並給予持有評級。
InvestingPro洞察
摩根大通分析中強調的Booking Holdings強勁表現得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。該公司的市值達到了令人印象深刻的1496.5億美元，反映了其在旅遊行業的主導地位。Booking截至2024年第二季度的過去十二個月收入達到224億美元，同期收入增長強勁，達15.81%。
InvestingPro提示顯示，Booking Holdings一直在積極回購股票，這與摩根大通提到的"積極資本回報"一致。這種策略通常表明管理層對公司未來前景的信心。此外，該公司擁有令人印象深刻的毛利率，截至2024年第二季度的過去十二個月為84.57%，凸顯了其運營效率。
該公司強勁的財務健康狀況進一步體現在其過去一年的高回報率上，一年價格總回報率為61.17%。這一表現支持了摩根大通的樂觀展望和上調的目標價。
對於尋求更全面洞察的投資者，InvestingPro為Booking Holdings提供了16個額外提示，提供了對公司財務狀況和市場動態的更深入了解。
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