週四，Rosenblatt Securities調整了對Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)的立場，將該股評級從買入下調至中性，同時維持880美元的目標價。該公司的分析是在Monolithic Power最近發布財報後進行的，財報顯示收入略微超出預期，但毛利率略有下降。
Monolithic Power Systems以其在高性能計算和其他市場的電源解決方案而聞名，在2024年第四季度經歷了企業數據部門的暫停，特別影響了由Nvidia驅動的AI產品。這種放緩被歸因於Nvidia Blackwell平台的延遲推出。儘管如此，更廣泛的終端市場趨勢已顯示出顯著復甦。
分析師對Monolithic Power未來的市場地位表示擔憂。該公司目前在Nvidia的Hopper和早期Blackwell電源模塊垂直領域佔有重要份額。然而，預計從2025年開始將面臨來自Renesas和Infineon的激烈競爭。
展望未來，Nvidia的路線圖顯示，Texas Instruments和可能的Analog Devices可能會參與2026年Rubin週期的電源供應。
Monolithic Power的股票在過去一個季度表現強勁，但分析師認為產品動能和估值的重置可能即將到來。基於這些因素，將評級下調至中性被視為一個謹慎的舉措。
為支持880美元的目標價，Rosenblatt對其預測的2026財年每股盈利22美元應用了40倍的市盈率。該公司決定維持目標價反映了最近積極表現與預期挑戰之間的平衡。
在其他最近的新聞中，Monolithic Power Systems, Inc. (MPS)在2024年第三季度財報電話會議上報告了強勁增長，收入創紀錄達到620.1百萬美元。這比上一季度增長22%，同比增長30%。收入增長主要由汽車、通信以及存儲和計算部門的顯著增長驅動。
MPS預計通信部門將在2025年上半年保持可持續增長，並專注於新的AI加速器平台和家庭自動化市場。然而，MPS還報告企業數據收入略有下降1.5%，這歸因於客戶訂單模式和供應鏈安全需求。
公司透露至少有一個客戶佔收入的10%以上，更多細節將在即將發布的10-Q文件中披露。儘管內部庫存水平下降，渠道庫存低不符合高市場需求，MPS高管重申了他們對設計參與和產品質量的承諾，以推動未來收入增長。
這些是關於Monolithic Power Systems, Inc.的一些最新發展。
InvestingPro洞察
InvestingPro的數據可以進一步闡明Monolithic Power Systems的近期表現和未來展望。該公司的市值高達44.84億美元，反映了其在電源解決方案市場的重要地位。儘管Rosenblatt下調評級，MPWR的股票仍接近52週高點，價格為峰值的95.85%，表明投資者信心強勁。
InvestingPro提示強調，MPWR已連續6年提高股息，並維持了11年的支付，展示了財務穩定性。考慮到公司的高盈利倍數和分析師對未來市場地位的擔憂，這一點尤為值得注意。該公司最近一個季度15.03%的收入增長也表明其產品持續受到需求，儘管企業數據部門預計會放緩。
然而，投資者應注意，MPWR在各種指標上的估值倍數都很高，包括市盈率、EBIT、EBITDA和收入。這與Rosenblatt認為估值重置可能即將到來的觀點一致。為了進行更全面的分析，InvestingPro提供了16個額外的提示，可能為MPWR的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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