週四，花旗調整了對美高梅度假村國際(NYSE:MGM)的展望，將目標價從之前的57美元下調至55美元，同時維持對該股票的買入評級。
這次調整反映了近期的營運趨勢和預期的市場條件變化。分析師指出，儘管美高梅度假村管理層繼續預期拉斯維加斯的業務量將保持強勁，但先前的正面事件，如一級方程式賽車和超級碗，現在被視為短期內的潛在挑戰。
從57美元下調至55美元的目標價考慮了美高梅度假村正在經歷的最新營運趨勢。
儘管目標價下調，花旗仍對公司股票保持樂觀態度，將美高梅度假村實現中teen位數自由現金流複合年增長率(FCF CAGR)目標的能力作為維持買入評級的主要原因。分析師認為，這個增長目標對度假村和賭場運營商來說是可以實現的。
花旗的分析表明，拉斯維加斯即將舉行的活動和發展可能會帶來遊客增加，這將有利於美高梅度假村。奧克蘭運動家隊(A's)的潛在遷移、NCAA男子四強賽的舉辦，以及可能引入新的NBA球隊被強調為重要的吸引力，可能會促進旅遊業，進而由於美高梅在拉斯維加斯大道上的顯著存在而受益。
根據最新報告，美高梅度假村的股票目前以9.1倍的2025財年預期企業價值對息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)倍數交易。
這一估值被認為比歷史平均水平低了超過半個標準差，表明相對於公司的盈利潛力，目前的價格低於正常水平。花旗的分析顯示，儘管目標價有所調整，但仍相信該股票具有上漲潛力。
在其他近期新聞中，美高梅度假村國際報告第三季度盈利和收入下滑，未能達到分析師預期。
公司拉斯維加斯賭場業務收入下降13%至4.76億美元，賭桌遊戲贏錢也比去年同期下降19%至3.28億美元。公司第三季度總收入為41.8億美元，低於分析師平均預期的42.1億美元。調整後每股盈利報告為0.54美元，低於預期的0.61美元。
儘管如此，美高梅度假村報告稱當季合併淨收入創下記錄，主要得益於其美高梅中國業務的強勁表現，後者淨收入激增14%至9.29億美元。公司拉斯維加斯大道物業也出現環比改善。
此外，公司繼續進行股份購回計劃，在本季度回購了超過3億美元的股票。
展望未來，管理層對長期增長前景表示樂觀，提到了日本、紐約和數字博彩領域的機會。這些近期發展為公司的表現和計劃提供了洞察。
InvestingPro 洞察
為補充花旗的分析，來自InvestingPro的最新數據為美高梅度假村國際的財務狀況提供了額外背景。公司市值為125.8億美元，市盈率為15.61，表明相對於盈利的估值適中。截至2024年第二季度的過去十二個月，美高梅的收入達到170.1億美元，同期收入增長顯著，達15.12%。
InvestingPro提示強調，美高梅的管理層一直在積極回購股份，這與文章中提到的公司專注於股東價值相一致。此外，美高梅擁有高股東收益率，儘管不派發股息，但可能使其成為投資者的有吸引力選擇。這些因素支持了花旗維持買入評級的決定，即使目標價略有下調。
值得注意的是，InvestingPro為美高梅度假村國際提供了8個額外的提示，為投資者提供了對公司財務健康和市場地位更全面的分析。
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