週三，CFRA宣布將O-I Glass Inc. (NYSE: OI)的評級從"持有"下調至"賣出"，並將該股票的目標價調整至10.00美元，較之前的15.00美元大幅下降。該公司解釋此次降級是由於一系列基本面走弱，以及他們認為公司管理層給出的指引不切實際。
根據CFRA的說法，新的12個月目標價是基於企業價值對息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)倍數為4.7倍他們對2025年EBITDA的估計。這一數字較O-I Glass三年平均5.4倍的EBITDA倍數有所折讓。該公司還修訂了對O-I Glass的每股盈利(EPS)估計，將2024年EPS估計從0.77美元下調至0.70美元，2025年估計從1.75美元下調至1.22美元。
O-I Glass報告的第三季度調整後EPS為負0.04美元，不僅比共識預期低0.08美元，還標誌著該公司過去十年中唯一一次出現負調整後EPS。該公司已連續四個季度出現同比收入下降，第三季度下降3.7%。
CFRA強調了該公司利潤率下降的情況，指出毛利率已降至12.8%，為2020年第二季度以來的最低水平，而EBITDA利潤率則達到了10年來的最低點14.3%。
報告還提到，O-I Glass的第三季度業績受到了旨在使庫存與疲軟需求保持一致的臨時產能削減的顯著影響。此外，該公司將2024財年全年調整後EPS指引下調至0.70美元至0.80美元的範圍，這是從最初2.25美元至2.65美元指引範圍的第三次修訂。CFRA對O-I Glass旨在到2027年實現3億美元成本節約的"Fit to Win"計劃的有效性表示懷疑。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為CFRA對O-I Glass Inc. (NYSE: OI)的降級提供了額外的背景。該公司的市值為17.9億美元，市淨率為1.21，反映了市場當前對公司賬面價值的估值。O-I Glass截至2024年第三季度的過去十二個月收入為66.4億美元，下降7.18%，這與CFRA觀察到的連續季度收入下降相一致。
InvestingPro提示強調，O-I Glass背負著大量債務，這可能導致了CFRA報告中提到的財務壓力。此外，該公司在過去十二個月內並未盈利，這從負6.23的市盈率可以看出。然而，分析師預測公司今年將實現盈利，這可能在當前挑戰中提供一些樂觀因素。
這些來自InvestingPro的洞察補充了文章對O-I Glass財務狀況和未來前景的分析。對於尋求更全面了解的投資者，InvestingPro為O-I Glass提供了6個額外的提示，深入分析了公司的財務健康狀況和市場地位。
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