週三，Baird維持對Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)的樂觀看法，重申其"優於大盤"評級，目標價為175.00美元。該公司預計AMD的人工智能(AI)收入到2025年將大幅增長。根據他們的分析，這一增長僅相當於AI GPU市場5%的市場份額，但被視為AMD表現強勁的指標。
這一預測基於AMD將繼續在數據中心(DC) CPU和客戶端CPU市場獲得市場份額的預期。Baird的預測表明，AMD的收入可能在2025年同比增長近25%，這一增長率在該公司覆蓋的大多數其他半導體公司中脫穎而出。這種預期的增長歸因於公司在AI板塊的積極進展及其持續的市場份額增長。
然而，Baird也預計利潤率只會適度改善，預計毛利率將增加100點子。該公司指出，雖然AMD可能會看到顯著的收入增長，但AI板塊仍處於投資階段，這可能會限制短期內的利潤率擴張。
Baird繼續給予AMD"優於大盤"評級，基於公司在未來幾年內實現可觀收入增長和市場份額增長的潛力。175.00美元的目標價反映了該公司對AMD戰略方向的信心，以及其在AI GPU市場中把握機遇的能力。
在其他近期新聞中，Advanced Micro Devices (AMD)發布的第三季度業績略微超出收入預期，每股收益與預測一致。公司的收入受到MI300產品強勁銷售、EPYC Turin處理器市場份額增加以及Ryzen PC CPU需求增加的推動。然而，AMD第四季度的展望低於預期，預計收入為75億美元，每股收益約為1.07美元。
AMD還上調了2024年MI300的指引至超過50億美元，高於此前超過45億美元的預測。儘管如此，伯恩斯坦和Truist Securities等公司仍維持其"市場表現"和"持有"評級，理由是AI板塊的潛在擔憂和處理器市場的預期競爭。
另一方面，Northland保持其"優於大盤"評級，目標價為175.00美元，強調了公司在未來時期的潛在優勢。Stifel也維持"買入"評級，目標價為200美元，指出AMD在AI計算方面的強勁銷售。高盛雖然維持"買入"評級和175美元的目標價，但將2024-2026年的非GAAP每股收益估計平均下調了13%。
這些發展是在AMD發布第三季度混合業績和更新指引之後。在這些更新之際，OpenAI宣布與Broadcom Inc.和台灣積體電路製造公司合作，創建其首個內部人工智能芯片，並納入AMD芯片以滿足其不斷增長的基礎設施需求。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為Baird對Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)的樂觀展望提供了額外背景。該公司的市值達到了令人印象深刻的269.07億美元，反映了其在半導體行業的重要地位。截至2024年第二季度，AMD過去十二個月的收入達到232.8億美元，同期收入增長顯著，達6.4%。
InvestingPro提示突出了AMD的強勁表現，指出過去一年的回報率達72.85%，過去三個月的回報率達20.09%。這些數字與Baird的積極情緒和對持續增長的預期相一致。此外，InvestingPro提示表明，AMD是半導體和半導體設備行業的主要參與者，支持Baird對公司在各個板塊獲得市場份額潛力的看法。
值得注意的是，AMD的市盈率為198.13，表明該股票的交易價格相對於收益倍數較高。這種估值可能歸因於投資者對未來增長的預期，特別是在AI板塊，正如Baird的分析所強調的那樣。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於AMD的16個額外提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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