週三，Canaccord Genuity維持對Inari Medical Inc. (NASDAQ: NARI)的買入評級和74.00美元的目標價，此舉是在PEERLESS試驗結果公布後作出的。該試驗證明，對於出現臨床惡化的中度風險肺栓塞患者，Inari Medical的FlowTriever系統優於導管導向溶栓療法（CDT），能夠縮短住院時間，減少重症監護室入住和再入院率。
Inari Medical在華盛頓特區舉行的TCT會議上分享了PEERLESS試驗的結果。研究發現，FlowTriever系統作為一種大口徑機械血栓切除（LBMT）設備，相比傳統的CDT方法提供了更有效的治療選擇。公司認為，通過從CDT市場中獲取份額，可能會為其總可達市場（TAM）增加1.5億美元，因為目前約有15,000名美國患者正在接受CDT治療。
儘管試驗結果積極，但在TCT會議前對臨床醫生進行的調查顯示，他們對這些數據能否顯著改變臨床實踐持懷疑態度。Canaccord Genuity預計，即將進行的PEERLESS II試驗（將比較FlowTriever與抗凝治療）可能成為擴大公司TAM的更具決定性因素。
該公司指出，雖然最新數據支持靜脈血栓栓塞（VTE）市場的增長，但預計不會在短期內大幅提高增長率。分析師強調，由於使用簡便和對大口徑設備的熟悉，醫生可能仍偏好CDT，但新的證據可能會挑戰這種依賴。
隨著Inari Medical繼續提供其效果和優於傳統治療方法的證據，FlowTriever系統有望在VTE市場獲得進一步發展。Canaccord Genuity重申買入評級和目標價，反映了對公司增長軌跡和市場潛力的信心。
在其他近期新聞中，Inari Medical在2024年第三季度創下1.534億美元的創紀錄收入，同比增長21%。儘管本季度出現GAAP營業虧損，但公司將全年收入預期上調至6.015億美元至6.045億美元之間。國際銷售額，特別是在歐洲和拉丁美洲，激增76.4%，這得益於多個地區的監管批准。
這些發展與公司正在進行的新產品發布（如LimFlow和Artix）以及預計將推動未來增長的PEERLESS試驗同時進行。雖然公司報告淨虧損1,840萬美元，但仍有望在2025年上半年實現營業盈利。
Inari Medical戰略性地專注於高增長國際市場的監管批准和市場滲透，以及其新興療法組合的發展，表明了近期的進展。然而，在平衡增長與財務紀律的同時實現持續盈利仍然是一個關鍵焦點。
InvestingPro洞察
Inari Medical最近的PEERLESS試驗結果與InvestingPro的幾個關鍵財務指標和洞察相一致。截至2023年第三季度的過去十二個月，公司86.82%的毛利率令人印象深刻，這表明其創新產品（如FlowTriever系統）具有強大的定價能力。這種高毛利率可能為進一步投資臨床試驗和市場擴張提供財務靈活性。
InvestingPro提示顯示，5位分析師已上調了對即將到來期間的盈利預期，表明對Inari未來表現的信心日益增強。這種樂觀情緒可能部分歸因於PEERLESS試驗的積極結果以及在VTE治療領域增加市場份額的潛力。
公司過去十二個月22.41%的收入增長展示了其把握市場機會的能力，這可能會因FlowTriever系統相比傳統CDT方法的優越結果而進一步增強。
雖然Inari Medical目前尚未盈利，市盈率為-52.0，但公司通過臨床證據擴大其總可達市場的重點可能為未來盈利鋪平道路。過去一個月的強勁回報（19.25%）和過去六個月的顯著價格上漲（31.71%）表明投資者正在認識到公司的潛力。
對於有興趣進行更深入分析的讀者，InvestingPro為Inari Medical提供了11個額外的提示，全面展示了公司的財務健康狀況和市場地位。
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