週三，Scotiabank 調整了 Waste Management (NYSE:WM) 的股票目標價，從之前的 220 美元上調至 225 美元，同時維持對該股票的"板塊表現"評級。這一變化是在 Waste Management 宣布第三季度盈利超預期並上調 2024 年指引後做出的。
Waste Management 的收入增長高於預期，這得益於強勁的固體廢物業務表現和可持續發展項目倡議。該公司還實現了創紀錄的利潤率，受益於有效的成本管理和改善的員工流失率。正在進行的併購活動也帶來了積極貢獻。
Waste Management 的管理團隊預計 2025 年的表現將更加強勁，這得益於有機增長、戰略性收購和可持續發展努力。
考慮到這些因素，Scotiabank 更新了其預測，現在預計 2025-2026 年有機收入的複合年增長率 (CAGR) 為 6%，EBITDA 為 9%，而自由現金流（扣除總資本支出後）將達到顯著的 34%。這些預測不包括即將完成的 Stericycle 收購的影響，該收購預計將於今年第四季度完成。
分析師維持的"板塊表現"評級反映了對該股票的平衡看法，同時考慮了增長前景和潛在的挑戰。雖然前景有所改善，但對於 Stericycle 的整合以及 Waste Management 可能在 2026 年之前保持的高槓桿比率存在擔憂。這些因素代表了可能影響公司未來表現的執行風險。
在其他近期新聞中，Waste Management 的第三季度盈利超過了共識估計，這導致 Jefferies 將目標價上調至 255 美元。公司的強勁表現歸因於銷量增加、有效的成本計劃以及併購的貢獻。
Truist Securities 也調整了對 Waste Management 的展望，將股票目標價上調至 250 美元，這是由於其核心固體廢物業務表現強勁。
Waste Management 與 Stericycle Inc. 的合併正在進行中，已獲得美國、葡萄牙和英國反壟斷當局的批准，儘管加拿大競爭局仍在進行監管審查。合併預計將於 2024 年第四季度完成。
BofA Securities 調整了對 Waste Management 的展望，將目標價從 220 美元上調至 225 美元，預計 2025 年盈利將大幅增加。Baird 也更新了對 Waste Management 股票的展望，將目標價上調至 230 美元，反映了近期市場趨勢和可能影響公司運營的價格變化。
這些近期發展突顯了 Waste Management 的戰略投資、財務健康狀況和未來增長潛力。
InvestingPro 洞察
文章中強調的 Waste Management 強勁表現得到了 InvestingPro 實時數據的進一步支持。該公司過去十二個月的收入增長為 6.17%，2024 年第三季度的季度增長為 7.91%，與 Scotiabank 的積極展望一致。此外，Waste Management 在同期的 EBITDA 增長 12.12%，凸顯了其運營效率和成本管理努力。
InvestingPro 提示顯示，Waste Management 已連續 20 年提高股息，展示了對股東回報的承諾。考慮到公司強健的財務狀況，這一點尤為值得注意，過去十二個月的股息收益率為 1.37%，股息增長率為 7.14%。
該股票的表現令人印象深刻，年初至今的總回報率為 23.68%，一年總回報率為 36.67%。這與 InvestingPro 提示指出的股票交易接近 52 週高點相一致，目前處於該水平的 97.38%。
雖然 Scotiabank 維持"板塊表現"評級，但投資者應注意 Waste Management 的市盈率較高，為 30.47（根據 2024 年第三季度最近十二個月調整）。這一估值指標，加上 InvestingPro 提示暗示股票交易處於高盈利倍數，可能需要潛在投資者仔細考慮。
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