週三，HSBC維持對Cipla Ltd. (CIPLA:IN)的買入評級，但將目標價從之前的1,890.00 INR下調至1,755.00 INR。這一調整是在公司公布2025財年第二季度業績後做出的。HSBC的立場仍然積極，理由是公司在印度、南非和美國等主要市場的長期增長前景，以及審慎的資本配置策略。
分析師認為，Cipla目前的股價已經考慮了公司位於果阿的設施的最壞情況。預計lanreotide銷售的復甦以及新產品的推出，如Advair和Symbicort吸入器的仿製藥以及包括胜肽在內的注射劑，將在中期內推動美國銷售。此外，印度的銷售預計將受益於加強的市場焦點和擴大的銷售團隊。
HSBC修訂後的目標價反映了約19%的潛在上漲空間。目標價的下調是由於將lanreotide供應中斷的影響和印度銷售增長放緩納入預測。因此，這導致2025至2027財年的每股盈利（EPS）估計下調約4-5%。
儘管研發、銷售和市場營銷成本增加，但預計Cipla在2025至2027財年將保持20%中期的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）率。該公司還強調Cipla在戰略併購方面的強勢地位，這得益於約10億美元的淨現金餘額。
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