週三，Raymond James調整了對Retail Opportunity Investments Corp. (NASDAQ: ROIC)股票的評級，從"優於大盤"下調至"與大盤持平"。這次降級主要是由於該公司股票目前的估值，其交易價格以19.6倍2025年預期調整後可分配資金(AFFO)倍數計算，處於溢價水平。
該公司強調，儘管有關Retail Opportunity Investments可能被收購的傳聞，但他們的評估是基於公司的獨立前景。他們承認收購的可能性，並表示如果真的發生，公司的投資組合可能會以高於目前股價的價值出售。
Retail Opportunity Investments因其位於西海岸的高質量購物中心組合而聞名，這也解釋了其溢價交易地位。然而，該公司指出，公司的盈利增長一直處於停滯狀態，預計這一趨勢將會持續。這種停滯部分歸因於高利率環境和有限的外部增長機會。
鑑於這些因素，Raymond James認為在購物中心板塊內有更具吸引力的投資機會，特別提到了Kite Realty Group Trust (NYSE: KRG)、Kimco Realty Corporation (NYSE: KIM)和Consolidated-Tomoka Land Co. (NYSE American: CTO)。他們的建議表明，投資者可以在這些替代選擇中找到更好的價值，而無需依賴併購猜測。
在其他近期新聞中，Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC)在2024年第三季度表現強勁，投資組合出租率達97.1%，GAAP淨收入為3210萬美元。公司的可分配資金(FFO)總計3320萬美元。BofA Securities已開始對ROIC進行評級，給予"表現不佳"評級，並將目標價設定為14.00美元，原因是增長前景較低。
公司的戰略管理，包括物業銷售和收購，為持續增長奠定了基礎。ROIC還準備為即將到期的2.5億美元優先票據進行再融資。除了維持98%的投資組合出租率外，公司還計劃每年增加超過200萬美元的額外收入。
此外，ROIC計劃續簽所有將於2025年到期的主力租約，其中許多租約目前低於市場價格。這些最新發展表明公司持謹慎但樂觀的態度，預計將影響未來幾年的財務表現。
InvestingPro 洞察
為補充Raymond James對Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC)的分析，InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景信息。截至2024年第三季度的過去十二個月，ROIC的市盈率為60.37，這與Raymond James所指出的溢價估值相符。InvestingPro提示進一步強調了這一點，指出ROIC"以高盈利倍數交易"。
儘管估值較高，但ROIC展現了財務穩定性。另一個InvestingPro提示指出，該公司已連續15年保持股息支付。這種股息的一致性可能對注重收入的投資者具有吸引力，尤其是考慮到目前3.87%的股息收益率。
ROIC在截至2024年第三季度的過去十二個月內的收入為3.3679億美元，同期收入增長為4.18%。公司34.07%的營業利潤率表明其購物中心組合管理效率高，這可能有助於其溢價市場地位。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為ROIC提供了10個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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