週三，摩根大通下調了德迅國際股份公司（Kuehne + Nagel International AG）(KNIN:SW) (OTC: KHNGY)的目標價，從之前的210瑞士法郎降至210瑞士法郎，同時維持對該股票的減持評級。這一調整是在該物流公司第三季度盈利低於預期的EBIT結果之後做出的。
德迅2024年第三季度的息稅前利潤（EBIT）促使摩根大通重新評估其預測。該公司對2024年至2026年的EBIT估計平均下調了4%。這次重新評估導致目標價下調。
持續維持減持評級的理由源於預期公司有限的有機增長，預計2025年至2028年每股收益（EPS）僅增長4%。
摩根大通的報告還強調了當前波動的市場條件，並表示市場可能會集中關注德迅的有機發展。
這一關注點尤其是在公司最近對其海運物流業務的客戶組合進行合理化調整，以及持續投資策略旨在擴大其中小企業（SME）客戶群之後。
此外，摩根大通預計，隨著紅海局勢影響的減弱，主要在海運物流板塊的毛利率（GP）將逐步正常化。儘管存在這些因素，該公司對股票的未來表現仍持謹慎態度。
德迅的股票目前以2025年預估每股收益23倍的市盈率（P/E）交易，而摩根大通對該公司2025年盈利的估計比市場共識低10%以上。
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