週二，高盛重申對PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL)的買入評級，目標價維持在79.00美元，這是在該公司公布超出預期的第三季度業績之後。正面結果主要歸因於較高的交易利潤率，這是由於交易收入和支出均低於預期，而支出的降幅更大。
PayPal的第三季度表現因One Touch活躍用戶(OVAS)增加而得到提升，這促使盈利超出預期，儘管營運支出較高。該公司對第四季度的指引略顯保守，收入預測比共識低約2%，但在高端略高於預期。每股盈利指引也略低於預期。
公司品牌結帳功能增長6%，考慮到去年夏季月份的高基數比較，這被認為好於預期。然而，非品牌和Braintree服務的交易量出現明顯的環比放緩，這在預料之中，但仍導致比共識低2%。
分析師強調了投資者關注的關鍵領域，包括假期消費預測、品牌結帳增長的可持續性，以及展望2025年的交易利潤率預期改善。特別提醒關注即將舉行的財報電話會議，以獲取這些領域的見解。
PayPal報告第三季度收入為78億美元，與ValueAct共識一致。交易收入略低於共識，約為70.7億美元，而OVAS收入超出預期4%，達7.8億美元。交易利潤率超出共識4%，約為37億美元。
非GAAP營業收入報告為15億美元，GAAP數據為14億美元。營業支出（不包括交易支出）約為22億美元。調整後淨收入達到12.3億美元，調整後每股盈利為1.20美元，比共識估計高出約12%。
在其他近期新聞中，PayPal Holdings Inc.報告總支付量增長11%，收入按貨幣中性基礎計算增長9%。非GAAP每股盈利同比大幅增長36%。然而，由於經濟狀況不確定，PayPal預計將裁減全球員工9%，相當於約2,500個工作崗位。
分析機構Mizuho和Deutsche Bank已經上調該股評級，理由是公司持續增長的潛力，而Goldman Sachs、Jefferies和BMO Capital則維持中性立場。PayPal還擴大了其加密貨幣服務至美國商業帳戶，允許他們買入、持有和出售各種加密貨幣。在戰略合作方面，PayPal已與亞馬遜的'Buy with Prime'服務整合，並與Adyen合作推出Fastlane，這是一項旨在簡化線上交易的功能。
InvestingPro 洞察
PayPal的最新表現和高盛重申的買入評級與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相符。該公司的市值為854.6億美元，反映了其在金融服務業的重要地位。PayPal截至2024年第二季度過去十二個月的市盈率為20.08，調整後市盈率為19.49，表明投資者願意為公司的盈利支付溢價，這與其強勁的市場地位和增長前景一致。
InvestingPro提示強調，PayPal是金融服務行業的主要參與者，並在過去十二個月保持盈利。這與公司最近的盈利超預期和高盛的積極展望相符。公司過去十二個月的收入增長為8.66%，2024年第二季度為8.21%，支持了分析師對品牌結帳增長和整體表現的觀察。
此外，PayPal過去三個月的強勁回報，價格總回報率為41.82%，以及其交易價格接近52週高點（52週高點的99.87%），反映了市場在公司業績好於預期後的積極情緒。這些指標為高盛維持買入評級和目標價提供了背景。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了PayPal的10個額外提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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