週一，花旗銀行調整了對身份管理公司Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA)的展望，將目標價從之前的110美元下調至90美元，同時維持對該股票的買入評級。
此次調整是因為Okta推出了幾項新產品和其產品組合的改進，包括一項重要的身份安全標準IPSIE。這項與競爭對手合作的計劃在概念上類似於DDOG/DT的OpenTelemetry，旨在統一整合Software as a Service (SaaS)平台上的身份安全，此舉被視為擴大了總可addressable市場。
該公司還進行了戰略性轉變，重新投資於其自主開發的客戶身份解決方案，現在為其制定了與Auth0分開的路線圖，這是對客戶反饋的回應，因為客戶表現出對遷移到基於雲的身份解決方案的猶豫。
這一決定在Okta的投資者簡報會上得到了強調，會上還分享了其他業務趨勢的洞察，包括增長槓桿、宏觀經濟逆風的時機、市場策略、再投資態度以及Okta Identity Governance (OIG)的替代方案。
Okta的CEO承認，理論上的增長復甦輸入需要迫切地轉化為切實的結果，因為投資者的耐心開始消耗。花旗的分析反映了對Okta表現的"穩定但未見拐點"的印象。
該公司修訂的展望也受到了實地調查的影響，這些調查結果喜憂參半：對Okta的競爭定位和新產品潛力的積極反饋，但對支出和錢包份額的負面看法，限制了短期上行前景。
鑑於這些發展，花旗對Okta的盈利和目標價進行了微調。該公司認識到由於產品週期的建立而對增長復甦的熱情，但也注意到執行緩慢和"等待證明"的投資案例的平衡作用。
Okta的估值低於20倍企業價值對自由現金流（EV/FCF）被認為具有吸引力，但改善執行力仍然是投資者的一個關鍵因素。花旗重申中性/H評級，在其分析中詳細介紹了產品公告、投資者問答和專有調查。
在其他最近的新聞中，Okta Inc.披露收入同比增長16%至6.46億美元，主要由於訂閱收入增長17%。然而，Okta第三季度計算的剩餘履約義務（cRPO）指引未達預期，導致進行了幾項財務調整。
這一發展促使多家分析師公司調整了對Okta的展望。例如，Canaccord Genuity將Okta股票的目標價下調至82.00美元，而TD Cowen維持其持有評級，目標價保持在110.00美元不變。
另一方面，Piper Sandler調整了對Okta的展望，將目標價下調至85.00美元，RBC Capital Markets則將Okta的目標價下調至101.00美元。這些調整是在Okta最近的Oktane 2024會議之後進行的，會上該公司展示了新的產品創新並討論了其增長戰略。
以上是關於Okta的最新發展。
InvestingPro洞察
為補充花旗對Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA)的分析，來自InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。儘管目標價被下調，Okta的財務健康狀況仍顯示出一些積極的指標。一個InvestingPro提示強調，Okta持有的現金多於債務，表明其流動性狀況良好。這與另一個提示相呼應，即Okta的流動資產超過短期債務，這可能在公司進行產品轉型和應對市場挑戰時提供靈活性。
InvestingPro數據顯示，截至2023年第二季度，Okta過去十二個月的收入為24.5億美元，收入增長強勁，達18.74%。這種增長，加上75.82%的可觀毛利率，凸顯了公司從銷售中獲得可觀回報的能力，這在公司投資新產品和標準（如IPSIE）時至關重要。
雖然Okta在過去十二個月內未能盈利，但一個InvestingPro提示表明，分析師預計公司今年將實現盈利。這一預期，加上31位分析師上調了對即將到來的期間的盈利預期，表明財務前景可能正在改善，這可能支持花旗維持買入評級的決定。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了7個額外的提示，可能為Okta的財務狀況和未來前景提供更深入的洞察。
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