週一，Piper Sandler調整了對TriCo Bancshares股票的展望，該公司是Tri Counties Bank的控股公司。分析師將公司股票的目標價從之前的53.00美元下調至50.00美元，同時維持對該股的增持評級。
這次調整是因為Piper Sandler修訂了TriCo Bancshares 2024年和2025年的每股盈利(EPS)預期，分別調整為3.40美元和3.35美元，此前的預期分別為3.36美元和3.51美元。這次修訂主要是由於預計淨利息收入(NII)將會下降。
除了更新近期EPS預測外，Piper Sandler還首次給出了2026年的EPS預期，預計將達到3.70美元。分析師將目標價設定為50美元，反映出對2025年預期每股盈利15.0倍的估值。這一估值相對於TriCo同業平均12.4倍的EPS仍保持溢價。
維持溢價估值的理由與TriCo Bancshares的保守信貸實踐、高於平均水平的準備金以及強勁的資本狀況有關。此外，該銀行的核心按金結構被認為是有利的，其中32%為無息按金，且沒有經紀按金。這些因素被認為能為TriCo Bancshares提供資產負債表靈活性，從而長期表現優於同業。
在其他近期新聞中，TriCo Bancshares因Piper Sandler將公司目標價從47.00美元上調至53.00美元而受到關注，同時維持增持評級。這次調整基於對2024年和2025年盈利預測的修訂，分析師現在預期這兩年的每股盈利(EPS)分別為3.36美元和3.51美元，高於之前的預測。
修訂後的目標價反映了對2025年預期每股盈利15.0倍的估值，高於此前14.5倍的倍數。
Piper Sandler對TriCo Bancshares的積極展望受到多個因素的影響，包括更高的淨利息收益率、改善的非利息支出以及較低的貸款損失準備金。TriCo Bancshares的強勁表現指標，包括高於平均水平的準備金前淨收益資產回報率、高於平均水平的準備金、強勁的資本水平以及低成本的核心按金基礎，也為這一積極展望做出了貢獻。
儘管相比同業約12.5倍盈利的估值存在溢價交易，但這一溢價由TriCo Bancshares的高質量財務指標及其相對於板塊其他銀行保持強勁表現的能力所支撐。這些近期發展突顯了該公司在未來幾年持續增長和保持穩定的潛力。
InvestingPro 洞察
InvestingPro的最新數據為Piper Sandler對TriCo Bancshares (TCBK)的分析提供了背景。該公司的市值為13.9億美元，市盈率為13.09，相對於更廣泛的市場顯示出相對適中的估值。這與Piper Sandler將TCBK視為增持股的觀點一致，暗示存在上漲潛力。
InvestingPro提示強調了TCBK強勁的股息歷史，已連續11年提高股息，並維持了32年的派息記錄。這一記錄凸顯了該銀行的財務穩定性和對股東回報的承諾，這與Piper Sandler對公司資產負債表實力和核心按金結構的積極看法相輔相成。
然而，值得注意的是，截至2024年第三季度的過去十二個月，TCBK的收入增長為負，下降了5.01%。這可能解釋了Piper Sandler下調EPS預期和目標價的原因，反映了近期可能面臨的挑戰。
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