週一，Cantor Fitzgerald 維持對 HCA Healthcare Inc (NYSE: HCA) 股票的正面立場，將目標價從之前的 392 美元上調至 405 美元，同時保持對該股的"增持"評級。
這次調整反映了對 HCA Healthcare 未來財務表現的更樂觀看法。新的目標價是基於 2026 年 9.4 倍的 EV/EBITDA 倍數，應用於預期的 2026 年調整後 EBITDA 153 億美元。這一估值較 HCA 五年歷史平均水平溢價 20%，較更廣泛的同行組平均水平折讓 12%，較其最直接同行組平均水平溢價 18%。
該公司對 HCA Healthcare 的信心源於多個因素，包括預計將保持強勁的收入和入院前景。此外，公司降低勞動力成本的能力被視為其財務健康的積極驅動因素。HCA 的領先市場份額地位也是支持該公司看好觀點的關鍵因素。
此外，對於 2024 年和 2025 年的商業費率環境持樂觀態度，預計將有利於 HCA Healthcare。這些因素共同構成了提高目標價的理由。
然而，這一目標價也存在風險。勞動力短缺、困難的支付方和政府費率環境、消費者對潛在經濟衰退的反應、每年完成多項收購的能力以及臨床人員留任等挑戰都可能影響目標價的實現。這些風險突顯了可能影響 HCA Healthcare 未來幾年財務表現的不確定性。
在其他近期新聞中，HCA Healthcare 在其 2024 年第三季度盈利電話會議上展示了強勁的財務表現，儘管面臨颶風 Helene 和 Milton 的挑戰。公司報告調整後稀釋每股收益增長 25% 至 4.90 美元，同設施收入增長 7.1%。然而，這些颶風導致第三季度估計損失 5,000 萬美元收入，預計第四季度將額外損失 2 億至 3 億美元。
HCA Healthcare 還透露計劃到 2024 年底增加 600 張住院床位和 100 個門診設施。公司預計 2025 年的業務量增長在 3% 至 4% 之間，正式指引將於 1 月提供。這伴隨著強勁的資本配置，第三季度經營活動現金流為 35 億美元，股份購回為 17.9 億美元。
儘管受到颶風的影響，HCA Healthcare 的表現指標顯示出強勁和有彈性的業務模式。公司在颶風多發地區的抗風險能力已得到證明，災後表現有所改善。這些近期發展反映了公司在保持強勁財務狀況的同時，能夠以戰略方式應對自然災害。
InvestingPro 洞察
來自 InvestingPro 的最新數據為 Cantor Fitzgerald 對 HCA Healthcare 的看好觀點提供了深度支持。公司市值為 938.2 億美元，反映了其在醫療保健板塊的重要地位。HCA 的市盈率為 16.3，考慮到其強勁的財務表現，這表明其估值相對合理。
InvestingPro 提示強調了 HCA 連續 4 年提高股息的一致性，這與文章中提到的公司強健的財務狀況相符。此外，HCA 過去一年和十年的高回報率凸顯了其為股東創造長期價值的能力，支持了 Cantor Fitzgerald 樂觀的目標價。
公司過去十二個月的收入增長為 10.23%，同期 EBITDA 增長穩健，達 11.97%，這進一步強化了該公司對 HCA 收入和入院前景的積極展望。這些指標，結合文章中提到的 HCA 領先的市場份額地位，描繪出一家有望持續成功的公司形象。
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