週一，TD Cowen下調了全球油田設備供應商NOV Inc. (NYSE:NOV)的股票目標價，從之前的28美元下調至22美元，同時維持對該股票的買入評級。這一調整是基於NOV的第四季度指引，該指引表明由於產品組合影響利潤率，導致業績低於預期。
此外，公司的展望表明，由於海上鑽探客戶可能因合同間隙而減少支出，上半年的業務可能會放緩。
儘管預測下調，分析師指出，預計訂單率將繼續超過1.0倍的訂單與營收比（BTB）。這表明NOV可能收到的訂單將多於已完成訂單確認的收入，這是未來業務活動的積極信號。此外，該公司一直在產生強勁的自由現金流（FCF），這被視為財務健康的積極指標。
根據TD Cowen修訂後的可能保守的估計，NOV的股票目前以10%的自由現金流收益率交易。分析師認為，在這種估值下，該投資對潛在投資者來說風險/回報情況有利。
公司的財務表現和分析師的預期突顯了NOV業務模式的韌性，儘管面臨市場波動和海上鑽探板塊客戶謹慎的支出模式帶來的挑戰。維持買入評級表明對公司長期前景的信心，儘管面臨近期障礙。
在其他近期新聞中，NOV Inc.報告了2024年第三季度的強勁業績，收入為21.9億美元，淨利潤為1.3億美元，每股攤薄收益為0.33美元。在市場挑戰中，這家油田服務公司的EBITDA環比增長2%至2.86億美元，同比增長7%，利潤率提高至13.1%。
然而，摩根大通最近將公司的目標價從之前的22.00美元調整至20.00美元，同時維持對該股票的增持評級。
在最近的發展中，NOV的管理層表示，在2025年上半年，隨著高利潤率的積壓訂單、成本削減舉措以及兩個低利潤率框架協議的推進，公司有潛力實現收入增長和利潤率提升。儘管預計2025年初鑽井設備需求略有疲軟，但公司的積壓訂單達到45億美元，為五年多來的最高水平，預示著未來潛在增長。
儘管短週期產品需求下降，但對石油和天然氣的長期需求仍然樂觀。這種樂觀主要源於深水項目的投資和北美技術進步，特別關注採用北美頁岩技術的國際市場。
最後，儘管北美市場面臨挑戰，NOV Inc通過股份購回和股息向股東返還了1.09億美元，展示了公司對股東價值的承諾。
InvestingPro 洞察
NOV Inc.的當前財務指標和市場地位為TD Cowen的分析提供了額外背景。根據InvestingPro數據，NOV的市盈率為5.83，遠低於行業平均水平，表明相對於其收益，該股票可能被低估。這與TD Cowen對吸引人的估值的看法一致，特別是考慮到文章中提到的10%自由現金流收益率。
InvestingPro提示強調，NOV "已連續16年保持股息支付"，這表明公司即使在具有挑戰性的市場條件下也致力於股東回報。這種股息支付的一致性對於在波動的能源板塊尋求穩定收入流的投資者來特別有吸引力。
另一個相關的InvestingPro提示指出，NOV "以適度的債務水平運營"，這對於維持財務靈活性至關重要，特別是在預期年初增長放緩的期間。這種適度的債務水平可能使NOV能夠更舒適地應對預期的海上鑽探客戶支出放緩。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為NOV提供了8個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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