週五，Evercore ISI調整了對Tapestry Inc. (NYSE: TPR)的展望，將目標價從之前的47.00美元上調至63.00美元，同時維持對該股的"優於大盤"評級。這次修訂是在聯邦貿易委員會(FTC)最近贏得法院裁決，獲准初步禁止Tapestry計劃收購CPRI後做出的。分析師指出，儘管上訴程序可能持續到2月，但市場預計將反應如同交易不會進行。
法院可能阻止這筆交易意味著Tapestry可能恢復其此前因預期收購而暫停的股份回購計劃。該公司原計劃在2024和2025財年暫停每年約7億美元的股份回購。如果交易被明確阻止，Tapestry今年晚些時候可能有高達14億美元的回購能力，相當於其當前市值的13.5%。
分析師預計，如果Tapestry在財年下半年啟動10億美元的股份回購，可能會將2025財年的每股盈利(EPS)預估從4.50美元提高到4.65美元，增幅為3%。此外，再加上7億美元的回購可能會將2026財年的EPS預估從4.90美元提高到5.55美元，增幅為13%。
修訂後的63.00美元目標價反映了11.4倍的市盈率(P/E)，基於更新後的EPS預估，並考慮到S&P自交易前期以來13%的倍數升值。這個新目標價與Tapestry目前約53.00美元的股價相比。
除了收購發展外，分析師預計Tapestry旗下品牌Coach和Kate Spade將迎來強勁的第一季度。儘管奢侈品牌在中國面臨壓力，但Coach中國有望超出預期，有助於第一季度EPS上調，預計為0.95美元，與共識一致。第一季度業績將於11月7日公布。
在其他近期新聞中，美國法官已阻止Tapestry Inc.計劃以85億美元收購Capri Holdings，阻礙了兩家領先的美國手袋製造商的合併。聯邦貿易委員會認為合併將減少競爭，可能導致對消費者不公平的價格上漲。法院裁決實際上終止了擬議的交易。
在財務發展方面，Tapestry最近超過了盈利預期，第四季度每股盈利(EPS)為0.92美元，高於預期的0.88美元，據TD Cowen報告。這歸因於更強勁的毛利率和稅收優惠。Tapestry的收入也以固定匯率計算略微增長1%，這得益於國際市場的增長，儘管北美銷售下降。
在其他近期發展中，Tapestry的數字業務現在佔其總收入的近30%。此外，該公司的品牌正在展示進展，Coach實現了創紀錄的年度收入，Kate Spade專注於利潤增長，Stuart Weitzman致力於提高品牌相關性。這些都是公司增長戰略的最新發展。
InvestingPro洞察
Tapestry Inc. (NYSE: TPR)繼續展示財務實力和韌性，這從最近的InvestingPro數據中可以看出。該公司的市值為103.5億美元，市盈率為12.43，表明相對於其盈利可能具有吸引力的估值。這與分析師的積極展望和提高的目標價一致。
InvestingPro提示強調了Tapestry令人印象深刻的毛利率，這得到了最新數據的證實，顯示過去十二個月的毛利率為73.29%。這種強勁的盈利能力支持了公司可能恢復股份回購計劃的能力，正如文章中所討論的。
此外，Tapestry已連續16年維持股息支付，並連續3年提高股息。目前3.15%的股息收益率可能吸引注重收入的投資者。這種一致的股息歷史，加上公司強勁的財務狀況，表明即使CPRI收購未能進行，Tapestry也可能繼續回報股東。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Tapestry提供了8個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位的更深入洞察。
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