週四，Leerink Partners調整了對Align Technology (NASDAQ:ALGN)的展望，將目標價從之前的257美元下調至235美元，同時維持市場表現評級。
這一調整是對公司第三季度業績的回應，由於具有挑戰性的市場條件影響了新病例數量（尤其是在北美）和平均售價（ASPs），公司業績未達預期。
Leerink Partners的分析師指出，雖然Align Technology的季度表現弱於預期，但市場已經考慮到這種可能性。第四季度指引也低於預期，反映了持續的宏觀經濟對需求減少的擔憂。
據分析師稱，要使Align Technology的股票完全復甦，宏觀條件需要改善，從而帶來更有信心的消費者，並最終加速增長。
儘管第三季度業績未達預期，分析師並不認為情況負面，但也認識到目前沒有足夠的證據預測股票價值在短期內會顯著上升。
目標價下調至235美元也是由於目標CY25 EV/EBITDA倍數從約16倍降至約15倍。這一變化反映了降低的估計和增加的增長不確定性。
Leerink Partners強調，Align Technology對製造改進的投資是明智的，但尚未對收入增長做出貢獻。該公司重申了市場表現評級，表明對股票近期前景持中立態度。修訂後的目標價和評級考慮了當前的經濟環境及其對消費者行為的影響，這對Align Technology的表現至關重要。
在其他近期新聞中，Align Technology披露了第三季度的混合結果，調整後每股收益為2.35美元，超過分析師預期的2.31美元。然而，公司9.779億美元的收入未達到預期的9.8959億美元。
展望未來，Align Technology預計第四季度收入在9.95億美元至10.15億美元之間，低於10.2億美元的共識估計。
分析公司Evercore ISI將公司目標價從之前的270美元下調至250美元，同時維持優於大盤評級。該公司還表示，由於當前的宏觀經濟條件，對第四季度持更為保守的態度。
Align Technology宣布了一項重組計劃，將在全球範圍內取消或轉移某些職位，預計在第四季度將產生約3000萬美元的重組費用。此外，該公司計劃在2024年第四季度回購最多2.75億美元的普通股。
這些是公司近期財務表現和戰略計劃的最新發展。
InvestingPro洞察
為補充Leerink Partners提供的分析，來自InvestingPro的最新數據為Align Technology的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。截至2024年第二季度的最近十二個月，Align Technology報告收入為39.4億美元，溫和增長5.5%。儘管市場條件具有挑戰性，公司仍保持70.16%的強勁毛利率，表明成本管理效率高。
InvestingPro提示強調，Align Technology一直在積極回購股票，這可能被視為管理層對公司長期前景有信心的跡象。此外，該股票相對於近期盈利增長的市盈率較低，PEG比率為0.77，表明基於預期增長可能被低估。
然而，重要的是要注意，該股票經歷了顯著的波動，過去一個月下跌16.61%，過去六個月下跌33.82%。這與分析師對影響公司業績的具有挑戰性的市場條件的觀察一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Align Technology提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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