週四，高盛重申對美泰公司(Mattel Inc.)(NASDAQ: MAT)股票的買入評級，目標價維持在22.00美元。美泰2024年第三季度業績表現喜憂參半，部分指標低於市場預期，部分則超出預期。
這家玩具製造商報告的營收為18.44億美元，同比下降4%，略低於市場預期的18.60億美元。然而，美泰的調整後EBITDA達到5.84億美元，高於預期的5.21億美元，調整後每股收益為1.14美元，超過市場預期的0.94美元。
針對季度業績，美泰更新了2024全年指引。公司略微下調了營收預期，但將調整後毛利率預期的中位數上調了125點子。儘管調整了營收預測，美泰仍維持全年調整後EBITDA和調整後每股收益的指引不變。
高盛分析師強調，儘管第三季度業績喜憂參半，美泰仍是他們在玩具行業中的首選，尤其是在當前宏觀經濟持續波動的情況下。分析師指出，公司專注於成本管理、改善資產負債表靈活性以及回報股東的能力是看好該股的主要原因。
高盛認為美泰股價相對於其22美元的目標價仍有24%的上漲空間，這一目標價基於2026年預估每股收益的12.0倍計算。該公司持續支持該股票反映了對美泰執行策略和市場地位的信心。
在其他近期新聞中，美泰公司在充滿挑戰的市場環境中表現出韌性。公司報告的調整後每股收益(EPS)為1.14美元，超過分析師預期。儘管公司整體銷售額下降3%，但通過其他領域的增長抵消了部分下降。
美泰還將年度成本節省目標提高到約7500萬美元，作為到2026年實現2億美元成本削減的更廣泛策略的一部分。公司將全年毛利率預期調高至50%，高於此前預計的48.5%至49%的範圍。
對於2024年，美泰稍微降低了淨銷售預期，預計將與去年報告的54.4億美元持平或略有下降。儘管如此，美泰仍維持全年調整後每股收益預期在1.35美元至1.45美元之間。
美國銀行證券、花旗和DA Davidson的分析師均維持對美泰的買入評級，目標價分別為28美元、26美元和27美元。這些最新進展反映了公司在應對市場挑戰和提高運營效率方面的能力。
InvestingPro 洞察
美泰的財務健康狀況和市場地位與高盛的樂觀展望相符。根據InvestingPro數據，美泰的市盈率為18.01，表明相對於其盈利而言，估值相對適中。這一點進一步得到了較低的PEG比率0.45的支持，表明相對於其增長前景，該股票可能被低估。
InvestingPro提示顯示，美泰擁有完美的Piotroski評分9分，表明強勁的財務穩定性。這與高盛對公司資產負債表靈活性的積極看法相一致。此外，管理層積極回購股票以及預期今年淨利潤增長的預期，進一步強化了公司對其財務軌跡的信心。
公司過去十二個月的EBITDA增長29.05%，展示了美泰提高盈利能力的能力，這與分析師強調的成本管理相一致。雖然美泰不派發股息，但其專注於股票回購表明公司致力於通過替代方式為股東創造價值。
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