週四，BTIG將Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: HLX)的股票評級從買入下調至中性。該公司表示，下調評級的主要原因是井口干預服務定價可能停滯不前，以及油價波動可能對公司的淺水棄井(SWA)收入造成影響。
BTIG承認該公司成功維持了井口干預資產的高使用率，第三季度平均約為97%。此外，Helix Energy最近為Siem Helix 1和2號船舶在巴西簽訂的三年合約將使這些資產持續運營至2027年下半年。
儘管合約消息利好，但BTIG對海上鑽井平台市場表示擔憂，該市場目前正面臨過剩產能，通常稱為"白色空間"。該公司預測，這種情況可能會導致井口干預工作定價在短期內趨於平穩。他們指出，巴西合約的定價受到了來自6G鑽井船競爭的不利影響。
此外，BTIG指出，油價的任何下跌都可能對Helix Energy的SWA收入產生負面影響，這些收入在2024年前九個月已經同比下降了約30%。分析師公司總結他們的立場時表示，儘管管理層在過去兩年成功提高了井口干預船隊的定價，長期SWA機會仍然具有吸引力，但他們預計中期內定價動力將停滯不前。
在其他近期新聞中，Helix Energy Solutions展現了卓越的財務表現。公司2024年第二季度業績顯示，收入為3.65億美元，毛利潤為7,500萬美元，淨利潤為3,200萬美元。更新後的2024年收入指引在12.5億美元至14億美元之間，EBITDA預測範圍為2.7億美元至3.3億美元。
Helix Energy還與Petrobras簽訂了價值約7.86億美元的新船舶租賃和服務合約，涉及其Siem Helix 1和Siem Helix 2號船舶。此外，公司修訂了信貸協議，延長了到期日並增加了信用證額度，提高了財務靈活性。
另一方面，Amerino Gatti已從董事會辭職，將董事會規模從八名減少到七名董事。TD Cowen保持對Helix Energy的好友立場，重申買入評級，目標價為16.00美元，受到對機器人部門積極預期的支撐。
這些是近期的發展，反映了公司強勁的現金和流動性狀況，現金為2.75億美元，總流動性為3.7億美元。Helix Energy還在就井口干預資產的市場價格合約進行深入討論，並考慮增加更多資產以滿足風電場市場不斷增長的需求。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為BTIG對Helix Energy Solutions Group (NYSE: HLX)的降級提供了額外背景。截至2024年第二季度，公司市值為14.5億美元，過去十二個月的收入為13.9億美元，同期增長強勁，達24.35%。這一增長與BTIG對Helix成功維持井口干預資產高使用率的認可相一致。
然而，InvestingPro數據也揭示了一些挑戰。公司的毛利率相對較低，為16.16%，這支持了BTIG對井口干預市場潛在定價壓力的擔憂。此外，一個InvestingPro提示指出，HLX的毛利率較弱，進一步證實了這一點。
另一個InvestingPro提示指出，該股票在過去一週內遭受了重創，數據顯示一週價格總回報率為-8.81%。這一近期下跌可能反映了市場對BTIG提出的定價可能停滯以及油價波動對公司收入影響的擔憂的反應。
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