週三，金融服務公司Stephens將Range Resources Corp (NYSE:RRC)的目標價從之前的36.00美元上調至37.00美元，同時維持對該股票的增持評級。此次調整是基於公司第三季度業績在多個關鍵領域超出市場預期。
Range Resources報告的第三季度自由現金流(FCF)比一致預期高出63%，每股現金流(CFPS)比預期高出18%。此外，公司的資本支出比預期低6%。這些結果得益於好於預期的產量數據、實現價格和單位現金成本。
根據公司指引更新，Stephens將2024年第四季度CFPS預估上調3%。這一修正基於對產量、租賃營運費用(LOE)、採集、處理和運輸(GP&T)成本，以及天然氣和天然氣液體(NGLs)實現價格的改善預期。
在本季度，Range Resources積極回購了價值2400萬美元的自身股份，並維持了固定股息，顯示出對其財務穩定性的信心。公司的井產量表現和優化的採集和壓縮系統使產量比過去三年維持的維護水平高出約2%。
儘管前景樂觀，Stephens指出了一個關注點，即2024年第四季度隱含的資本支出指引預計將比一致預期高出10%。儘管如此，該公司已上調了Range Resources的每股淨資產價值(NAV)估計和目標價，以反映公司實現的更高價格。
在其他近期新聞中，Range Resources報告2024年第三季度混合衍生品公允價值收益為4710萬美元，儘管總非現金公允價值損失為6510萬美元。公司在衍生品交收上獲得淨現金收入總計1.123億美元。
此外，Barclays將Range Resources的股票評級從減持上調至中性，而Piper Sandler則將公司評級從增持下調至中性。此外，公司宣布董事會成員Steve Gray將於2024年10月退休。
另一方面，Mizuho Securities在與公司CEO、CFO和投資者關係副總裁會面後，維持了對Range Resources的跑贏大盤評級。該公司認為，Range Resources有望從預期2025年美國天然氣市場從供過於求轉向供不應求的轉變中受益。此外，Range Resources正專注於減少債務，目標是在2024年底前實現淨債務與EBITDA比率約為1.1倍。
在其他發展中，Barclays將Range Resources的股票評級從減持上調至中性，理由是相比同行Antero Resources和Chesapeake Energy，其估值更具吸引力。該公司還指出，通過股票回購增加股東價值的潛力，預計從2024財年的約6000萬美元增加到2025財年的約1.8億美元。
最後，Rigel Resource Acquisition Corp從其發起人Rigel Resource Acquisition Holding LLC獲得了150萬美元的無息貸款，以支持其運營開支和業務合併努力。
InvestingPro洞察
Range Resources Corp的近期表現與多項InvestingPro指標和提示相符。公司市值為72.4億美元，市盈率為14.96，相對其盈利而言估值較為適中。正如InvestingPro提示所強調的，Range Resources在過去十二個月內一直保持盈利，這一點尤為值得注意。
公司的強勁財務表現進一步體現在截至2024年第二季度的過去十二個月EBITDA為11.3億美元，儘管值得注意的是，在此期間EBITDA增長下降了58.34%。這種下降可能歸因於能源板塊具有挑戰性的市場條件，同期收入下降42.83%也反映了這一點。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示表明Range Resources的運營債務水平適中，且根據分析師預測，預計今年將保持盈利。這些因素，加上公司最近的股份購回和維持股息，支持了Stephens的樂觀展望。
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