週三，金融服務公司Stephens將BOK Financial (NASDAQ: BOKF)的目標價從116美元下調至114美元，同時維持對該股票的"持平"評級。此次調整是在該公司公布2024年第三季度業績後做出的。季度報告顯示，淨利息收入(NII)強勁，費用收入符合預期，貸款損失準備金支出降低，這些因素共同推動每股盈利(EPS)超過了分析師一致預期。
儘管季度報告中存在積極因素，但分析師注意到貸款餘額出現收縮，將其歸因於商業和工業(C&I)以及能源客戶的貸款使用率降低。然而，預計這些趨勢將在2025年有所改善。2024年的修訂指引顯示，短期內NII和淨利息收益率(NIM)的趨勢將更好，但這一預期被較為疲軟的費用收入預測所抵消。
該公司更新後的預測預計2025年和2026年的撥備前淨收入(PPNR)將實現中個位數增長。這一展望基於BOK Financial在宏觀經濟環境穩定和利率穩步下降的假設下，有望實現正面營運槓桿的信念。
新的114美元目標價是基於該公司2026年EPS預測的13倍和12個月滾動每股賬面價值(TBVPS)的1.5倍。儘管目標價略有下調，Stephens仍維持對BOK Financial股票的"持平"評級，表明對該股票近期表現持中性態度。
InvestingPro洞察
為補充Stephens對BOK Financial (NASDAQ: BOKF)的分析，來自InvestingPro的最新數據為該公司的財務健康和市場表現提供了額外視角。截至2024年第三季度的過去十二個月，BOKF報告的收入為2,004.87百萬美元，營業利潤率為35.25%。這一強勁的利潤率與季度業績中提到的強勁淨利息收入相符。
InvestingPro提示強調，BOKF已連續20年保持股息支付，並連續10年提高股息。這種一致的股息歷史支持了公司的財務穩定性，這可能會在文章提到的預期費用收入疲軟的情況下給投資者帶來安慰。
該公司的調整後市盈率為13.86，相比更廣泛的市場而言，這表明其估值相對具有吸引力。這一估值指標，加上分析師預期公司今年將實現盈利（如另一個InvestingPro提示所示），強化了Stephens維持的"持平"評級。
值得注意的是，BOKF在過去一年中的價格總回報率達到了52.55%，顯著優於許多同行。這一強勁表現與該公司對BOK Financial在未來幾年實現正面營運槓桿潛力的積極展望相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和指標，可能為BOKF的財務狀況和未來前景提供更深入的洞察。
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