週三，B.Riley對Gladstone Capital Corporation (NASDAQ:GLAD)股票發起評級，給予中性評級，12個月目標價為23.00美元。該公司的分析表明，儘管GLAD展現出強勁的基本面表現，但其目前的溢價估值已經反映了這一成功，可能會限制進一步的價格增長。
B.Riley分析師指出，23美元的目標價是基於多個價格對淨資產值(P/NAV)情景的加權平均值。該目標假設Gladstone Capital應該以114%的P/NAV交易，略低於目前的125%水平。這一調整與該公司對2025財年每股淨投資收入(NII)1.91美元的預估一致，低於市場共識的2.08美元。
分析師的預測考慮了較高的短期利率和淨發行對公司業績的潛在影響。與市場共識相比，這一預測較為保守，市場可能考慮了更激進的利率和發行環境。
在更廣泛的市場背景下，Gladstone Capital在下中市場商業發展公司(BDC)板塊的同行顯示出不同的P/NAV比率。Fidus Investment (NASDAQ:FDUS)獲得中性評級，目標價為21.50美元，Saratoga Investment (NYSE:SAR)同樣為中性評級，目標價為25美元，Stellus Capital (NYSE:SCM)為中性評級，目標價為13美元，它們的P/NAV比率分別為101%、90%和107%。
B.Riley的評級發起和設定的目標價為投資者提供了Gladstone Capital在同行群中估值的比較評估，考慮了公司的歷史表現和預期財務指標。
在其他近期新聞中，Gladstone Capital Corporation宣布了幾項重大發展。該商業發展公司與Jefferies LLC和Huntington Securities, Inc.簽訂了新的股權分配協議，允許發行最多1.5億美元的普通股。此舉是在終止先前協議後進行的，是籌集運營和投資資金的更廣泛策略的一部分。
此外，Gladstone Capital通過其子公司Gladstone Business Loan, LLC擴大了借貸能力，修改了現有的信貸協議，將Webster Bank, N.A.的承諾從4000萬美元增加到6500萬美元。這一調整增加了2500萬美元的借貸能力，可能為公司提供更大的財務靈活性，用於未來的投資或運營。
此外，公司披露了第三季度財務業績，顯示適度的4600萬美元資金投入，投資組合收益率穩定在13.9%。儘管總利息收入下降2.2%至2320萬美元，但公司的淨投資收入增長15%至1240萬美元。在適度的再融資活動和潛在的出售交易中，Gladstone Capital仍準備把握投資機會，特別是在私募股權市場。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了Gladstone Capital Corporation (NASDAQ:GLAD)的財務健康和市場地位。公司6.95的市盈率表明相對於其盈利可能被低估，這與B.Riley對GLAD強勁基本面表現的分析一致。這與8.04%的可觀股息收益率相輔相成，凸顯了GLAD對股東回報的承諾。
InvestingPro提示強調，GLAD連續3年提高股息，並連續24年保持股息支付。這種一致的股息政策支持了B.Riley對GLAD強勁表現的觀察，可能會導致其溢價估值。
公司過去十二個月22.95%的收入增長表明業務擴張強勁，這可能影響未來的盈利潛力。此外，GLAD的交易價格接近52週高點，目前價格為52週高點的97.43%，反映了投資者的信心，與B.Riley的中性立場一致。
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