CFRA已調整Randstad NV (RAND: NA) (OTC: RANJF)的評級,從賣出上調至持有,並將目標價從41.00歐元提高至48.00歐元。
這次修訂反映了2024年的市盈率為12倍,略低於5年平均市盈率12.5倍。這一估值考慮了Randstad的盈利前景平平。
Randstad報告2024年第三季度有機收入同比下降5.9%,達到60億歐元。這一下降在北美市場尤為明顯,收入同比下降9%,而在北歐,收入同比下降8%。
儘管收入下滑,Randstad的息稅攤銷前利潤(EBITA)為1.96億歐元,較去年同期下降29%,但仍高於1.85億歐元的一致預期。
公司承認全球宏觀經濟條件持續艱難,並預計就業市場將繼續放緩,尤其是在北美。然而,Randstad預計2024年第四季度的業務量將保持穩定,毛利率將略有季度環比上升。
一位CFRA分析師指出,雖然短期內公司可能會對招聘保持謹慎態度,但北美市場的改善,加上有效的成本管理,可能有助於穩定股價。
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