Piper Sandler重申對CVS Health (NYSE:CVS)的增持評級，目標價維持在72.00美元。該公司的立場是在CVS Health宣布2024年第三季度醫療損失率（MLR）和每股盈利（EPS）顯著低於預期，並撤回2024年全年指引後做出的。為了迅速應對這些挑戰，CVS Health任命David Joyner為新任首席執行官，即刻生效。
Piper Sandler的分析承認，利率、風險調整和通貨膨脹削減法案對Medicare Advantage（MA）市場造成壓力，特別是在當前的使用水平下。CVS Health在2024日曆年的Healthcare Benefits（HCB）板塊也面臨自身問題。儘管如此，該公司預計這些問題將在2025日曆年開始解決，預期Quality Bonus Payment（QBP）的恢復和MA板塊補充福利的合理化將帶來改善。
此外，據報道，CVS Health已調整其2025日曆年交易所業務的定價，以應對預期的成本趨勢，重新獲得一些利潤。Piper Sandler的報告在附表3中包含了這些調整的州別摘要。
Piper Sandler分析的一個重要方面是對David Joyner新領導層的認可。該公司表示相信Joyner將帶領公司恢復其盈利增長軌道，儘管由於最近的財務挫折，起點較低。Piper Sandler重申的增持評級表明對CVS Health股票的積極展望，反映了對未來12至18個月內表現優於市場平均水平的預期。
CVS Health宣布重大領導層變動，任命David Joyner為新任首席執行官，接替Karen Lynch。同時，公司下調了第三季度調整後利潤目標至每股1.05至1.10美元，低於分析師預期。CVS Health還披露計劃退出其核心輸液服務業務，可能導致29家地區藥房關閉或出售。
CVS Health推出了SimplePay Health，這是一項針對自保客戶的新健康計劃，據報導導致高質量提供者的使用率增加60%，總護理成本降低12%。Barclays將CVS Health評級從"與大盤持平"上調至"增持"，而TD Cowen重申其"買入"評級。
InvestingPro洞察
鑑於CVS Health最近的挑戰和領導層變動，InvestingPro數據為公司的財務狀況提供了額外的背景。儘管最近遭遇挫折，CVS Health的市盈率仍為10.64，表明相對於盈利而言，股票可能被低估。考慮到公司過去十二個月361.86億美元的巨額收入和7.03%的增長率，這一點尤為值得注意。
InvestingPro提示強調，CVS Health已連續3年提高股息，並已連續54年保持股息派發。這種一致的股息歷史，加上目前4.41%的股息收益率，儘管近期股價波動，可能仍吸引注重收入的投資者。
值得注意的是，4位分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期，這與公司最近的財務表現不佳和撤回指引相符。然而，CVS Health仍然保持盈利，分析師預測今年將繼續盈利。
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