TD Cowen已修訂對Verrica Pharmaceuticals (NASDAQ: VRCA)的展望，將目標價從之前的15.00美元下調至10.00美元。
儘管進行了調整，該公司仍維持對該股票的買入評級。目標價的變化是由於根據TD Cowen生物科技公司第三季度盈利預覽更新了模型。
TD Cowen的分析師指出，目標價調整是在考慮了Verrica產品Ycanth在第二季度的庫存積累後做出的。
預計第三季度將出現去庫存階段，然後銷售將根據需求穩定下來。Ycanth 2024年的修訂銷售預測現為1500萬美元，增長222%。
競爭性治療方法複合斑蝥素的持續使用也被納入修訂估計。根據這些市場動態，對Ycanth的近期估計和2024年銷售預測都進行了調整。
在其他近期新聞中，Verrica Pharmaceuticals的董事會和運營發生了重大變化。公司報告稱，繼董事會成員Craig Ballaron辭職後，公司暫時不符合納斯達克的上市規則，導致獨立董事不再佔多數。
隨後，Diem Nguyen被任命為董事會審計委員會成員。Verrica被給予一段時間重新符合規定，需要在下次年度股東大會或2025年10月2日之前滿足獨立性要求。
公司還進行了重大運營變革，包括一項戰略重組計劃，將運營成本削減了約50%，銷售區域從80個減少到35個。這一舉措緊隨一系列領導層離職，包括首席財務官Terence Kohler的辭職。重組導致47名員工被裁減，總費用約為100萬美元。
Verrica報告2024年第二季度增長強勁，淨產品收入達到490萬美元，主要由YCANTH需求增加推動。儘管GAAP淨虧損為1720萬美元，但該季度總收入為520萬美元。
公司股票被Needham從買入降級為持有，理由是Verrica銷售團隊的縮減和關鍵高管的離職可能成為公司增長的潛在障礙。相反，RBC Capital維持對Verrica的跑贏大盤評級，但將股票目標價從14美元下調至13美元。
最後，Verrica報告了VP-315用於治療基底細胞癌的初步開放標籤二期數據積極，51%的治療病變完全清除。預計2025年第一季度將揭示VP-315臨床特徵的進一步見解。
InvestingPro 洞察
根據最近的InvestingPro數據，Verrica Pharmaceuticals的財務狀況呈現出複雜的圖景。公司的市值為6827萬美元，反映了其當前的市場估值。值得注意的是，Verrica展示了令人印象深刻的收入增長，截至2024年第二季度的過去十二個月增長了61.61%，2024年第二季度的季度收入增長更是達到了驚人的2744.51%。這與TD Cowen對2024年Ycanth銷售大幅增長的預期相符。
然而，公司面臨財務挑戰。InvestingPro提示強調，Verrica"正在迅速消耗現金"且"過去十二個月內未實現盈利"。這一點從截至2024年第二季度過去十二個月-60.48%的負毛利率和-563.14%的營業利潤率得到證實。這些數字凸顯了Verrica在尋求將Ycanth建立市場地位時面臨的財務障礙。
該股票最近的表現波動較大，過去一周的回報率顯著（12.68%），與過去三個月77.27%的下跌形成鮮明對比。這種波動可能反映了市場對公司產品推出和來自複合斑蝥素競爭壓力的反應，正如TD Cowen分析中提到的。
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