週一，Guggenheim 維持對 Sempra Energy (NYSE:SRE) 股票的買入評級，目標價保持不變。這一決定是在加州公用事業委員會（CPUC）最近提出的建議之後做出的，該建議建議減少 Sempra 子公司 SDG&E 和 SCG 在 2024 年的收入增長。
CPUC 的提案還建議將遞增年收入降低到約 4%，並減少測試年率基，特別是對 SCG。
該公司分析師指出，CPUC 的提議決定於上週五晚間發布，他們有機會與 Sempra 管理層討論細節。儘管管理層沒有就對盈利軌跡的潛在影響提供具體評論，但他們表示，提議的決定在公司的規劃參數範圍內。
CPUC 的建議被比作之前涉及 Pacific Gas and Electric Company (PCG) 的一般費率案例，其中某些減少偏向干預者的立場，而非平衡的結果。CPUC 建議的 4% 遞增年增長被視為對公用事業改善績效的挑戰，而非反映項目和計劃恢復的基本需求。
儘管 CPUC 的提議決定被視為不利於 Sempra 的計劃，但 Guggenheim 預計公司目前的每股盈利（EPS）指引不會改變。這一預期基於 Sempra 多元化的受監管和非受監管業務組合，可能為提議的監管變化提供緩衝。CPUC 最終決定的結果尚待觀察。
在其他最近的新聞中，Sempra Energy 報告了 2024 年第二季度強勁的盈利，調整後每股盈利為 0.89 美元。公司的子公司 Southern California Gas Company 還發行了 6 億美元的第一抵押債券，為 Sempra 的更廣泛財務策略做出貢獻。Sempra 董事會也發生變化，董事 Bethany J. Mayer 辭職，標誌著公司領導結構的轉變。
儘管面臨監管變化和項目延遲，分析師公司仍對 Sempra 的表現表示信心。BMO Capital Markets 維持優於大盤評級，並將目標價上調至 93 美元，而 BofA Securities 則以買入評級和 94 美元的目標價開始覆蓋。Mizuho Securities 重申優於大盤評級，強調 Sempra 有信心應對潛在挑戰。
Sempra 的管理團隊展示了對其液化天然氣（LNG）戰略的承諾，儘管 ECA LNG 第一階段項目延遲至 2026 年春季。公司還在擴大其在德克薩斯州能源基礎設施發展中的影響力，Oncor 的五年資本計劃設定為 240 億美元。這些最近的發展反映了 Sempra 的戰略方向及其持續努力為投資者帶來回報。
InvestingPro 洞察
儘管文章中強調了監管挑戰，但根據最近的 InvestingPro 數據，Sempra Energy (NYSE:SRE) 展示了強勁的財務健康和韌性。公司 18.24 的市盈率表明估值合理，特別是考慮到其增長前景。這一點得到了 InvestingPro 提示的進一步支持，該提示指出 SRE 相對於其近期盈利增長而言，市盈率較低。
對於注重收入的投資者來說，重要的是，Sempra 已連續 27 年支付股息，並連續 13 年提高股息，正如 InvestingPro 提示所指出的。這種一致的股息歷史凸顯了公司的財務穩定性和對股東回報的承諾，即使面臨監管壓力。
該股票最近的表現也值得注意，過去一年總回報率為 29.54%，並且交易接近 52 週高點。這種積極的勢頭，加上分析師預測本年度盈利，表明投資者仍然對 Sempra 應對監管挑戰和保持增長軌跡的能力充滿信心。
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