高盛重申對Schlumberger Limited (NYSE:SLB)的"確信買入"評級，並維持52.00美元的目標價。該公司分析師指出，股票近期表現不佳是一個機會，認為Schlumberger有望產生強勁的自由現金流並向股東返還資本。儘管將2025年和2026年的EBITDA估計分別下調7%和9%，但分析師認為市場反應過度，定價反映了過於悲觀的情景。
分析師指出，過去三個月股價下跌主要源於投資者對潛在負面估值修正的擔憂。然而，隨著公司2025年指引現已納入考量，加上調整後的市場預期，分析師認為這是Schlumberger股票的一個結算事件。該公司的展望表明，其表現將比目前股價反映的更為健康，預計2025年收入同比增長2%，隨後幾年將保持低個位數增長。
分析強調了自由現金流生成對Schlumberger的重要性，特別是在當前行業週期中，上游資本支出預計將適度增加。該公司估計，Schlumberger在2025年將產生46億美元的自由現金流，預計將向股東返還36億美元。這將代表約8%的自由現金流收益率和約6%的總資本回報率。雖然派息比率估計為80-85%，但分析師認為長期來看60%的比率是合理的。
總結而言，高盛重申對Schlumberger的買入評級，認為其52美元的目標價有24%的上漲空間。該公司的立場反映了對Schlumberger未來財務表現的信心，以及其在近期市場懷疑聲中仍能為股東創造價值的能力。
SLB在第三季度財報中表現穩定，收入維持在92億美元，調整後EBITDA利潤率達到25.6%的高水平。數字與集成部門收入大幅增長，主要由數字銷售推動，而生產系統收入也有所增長。然而，由於鑽機數量減少，鑽井建設收入有所下降。
儘管有這些發展，SLB仍承諾在2025年至少向股東返還40億美元。巴克萊調整了SLB的目標價，從之前的63美元下調至61美元，同時重申對該股票的增持評級。這次修正是因為SLB計劃剝離其在加拿大的Palliser APS項目，以及由於油價下跌和更廣泛的經濟挑戰導致客戶活動放緩。這些是SLB最近的一些發展。
InvestingPro 洞察
補充高盛對Schlumberger Limited (NYSE:SLB)的看好立場，來自InvestingPro的最新數據為該公司的財務健康和市場地位提供了額外背景。SLB的市盈率為13.48，表明相對於其盈利而言，該股票可能被低估，這與高盛的觀點一致，即市場對近期擔憂反應過度。
InvestingPro提示突出了SLB強大的財務基礎。該公司已連續54年保持股息支付，展示了對股東回報的承諾，支持了高盛對大量資本回報的預測。此外，SLB以適度的債務水平運營，流動資產超過短期債務，表明財務穩定。
該公司過去十二個月的收入增長為12.4%，同期EBITDA增長15.76%，凸顯了其運營實力。這些數字支持了高盛對SLB產生強勁自由現金流能力的展望。
對於尋求更深入分析的投資者，InvestingPro提供了關於SLB的10個額外提示，全面展示了該公司的前景和潛在風險。
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