週一，HSBC 分析師 Rahil Shah 將 ICICI Lombard (ICICIGI:IN) 的目標價從之前的 2,290 印度盧比下調至 2,280 印度盧比。該公司繼續對該股票維持買入評級。
此次調整是基於公司 2025 財年第二季度的業績表現，其稅後利潤超過了 HSBC 的預期。這一良好結果主要歸因於投資收入高於預期。
ICICI Lombard 在本季度的經營表現依然強勁，保險公司在保費市場份額方面有所擴大。公司還報告稱，其核心綜合比率（CR）同比有所改善。此外，ICICI Lombard 在數字化倡議方面也取得了進展，這是其運營策略的一部分。
儘管有這些積極發展，保費增長卻出現了減速，從之前 15-20% 的同比增長率降至同期的約 11%。
保費增長放緩與基礎資產（如汽車銷售和信貸發放）的放緩有關。此外，公司在某些業務領域面臨競爭壓力的增加。這種競爭環境是導致本季度增長數據趨緩的因素之一。
HSBC 修訂的目標價反映了基於最新季度業績和影響 ICICI Lombard 業務的市場條件的輕微調整。買入評級表明該公司對保險公司股票表現潛力的持續信心，儘管最近在增長加速方面面臨挑戰。
報告最後對 ICICI Lombard 第二季度的表現進行了評論，強調了公司在市場份額和數字化努力方面的成就，以及影響其保費增長的因素。報告還強調了公司超過 HSBC 盈利預期的能力，主要得益於其投資收入。
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