週一，摩根大通對Ultra Tech Cement Ltd (UTCEM:IN)股票啟動覆蓋，給予增持評級，目標價為13,750.00印度盧比。該公司的分析顯示，儘管預計行業利用率將保持穩定，但Ultra Tech Cement預計將因成本節約和產能增加而獲得財務收益。
這些因素預計將在未來三年內（直到2027財年）帶來約18.8%的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）複合年增長率（CAGR）和23.5%的稅後利潤（PAT）複合年增長率。
摩根大通的預測略高於市場共識，表明Ultra Tech Cement有強勁的增長軌跡。分析師指出，該公司的估值超過了大多數印度水泥行業同行，這歸因於其卓越的回報率。
儘管Ultra Tech Cement的交易溢價較高，其市盈率（P/E）比歷史平均水平高出兩個標準差，但與NIFTY指數相比，其估值被認為接近平均水平。
13,750印度盧比的目標價是基於21倍的滾動12個月預測EBITDA，這意味著2026財年的市盈率約為38倍。摩根大通的積極展望得到了對Ultra Tech Cement持續產能增長和潛在近期價格上漲預期的支持。
然而，該金融機構也警告稱，項目延遲或成本節約計劃效益低於預期等風險可能會對公司的表現產生負面影響。這些因素是投資者在評估Ultra Tech Cement在市場上的未來前景時需要考慮的重要因素。
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