金融服務公司Baird將希爾頓全球(NYSE: HLT)的目標價從之前的215.00美元上調至235.00美元，同時維持對該股票的優於大盤評級。
這一調整反映了分析師對希爾頓業務模式及其長期增長潛力的持續樂觀看法，儘管他們承認需要盈利增長來維持股票當前的勢頭。
希爾頓的股票正以較高的倍數交易，具體為預計2025年盈利的30倍，這處於其歷史範圍的上端（不包括疫情期間）。分析師指出，希爾頓的估值也比其競爭對手萬豪國際(MAR)高出約四倍（不包括受疫情影響的時期），標誌著歷史性的較大差距。
報告還強調了9月初開始的美國希爾頓管理酒店的持續勞工罷工。目前，工會工人正在波士頓、舊金山、西雅圖和威基基等城市的六家酒店罷工，其中四家面臨無限期罷工。
這些勞資糾紛特別擾亂了大型活動和預訂，持續時間越長，財務影響就越顯著，尤其是對物業所有者而言。
受影響最嚴重的兩家酒店是聖地亞哥海灣希爾頓酒店和夏威夷村希爾頓酒店，這兩家酒店是希爾頓收入的重要貢獻者，估計每年產生2500萬至3000萬美元的管理費。由於預期這些罷工會造成干擾，分析師在其模型中納入了2024年下半年費用的適度減少。
在其他近期新聞中，希爾頓全球控股公司一直處於幾項重大發展的前沿。公司報告第二季度調整後EBITDA為9.17億美元，淨單位增長同比增長6.1%。希爾頓還宣布了10億美元的2033年到期優先票據發行，旨在加強一般公司用途。
在勞工新聞方面，據Unite Here工會報導，夏威夷村希爾頓酒店約2,000名員工在合同談判陷入僵局後發起罷工。工人們打算繼續罷工，直到他們獲得新合同。這場勞資糾紛是影響酒店業更廣泛行動的一部分。
在分析師方面，高盛以買入評級開始對希爾頓的覆蓋，引用公司的增長潛力。同時，摩根士丹利維持對希爾頓股票的增持評級，但將目標價略微調整至233美元。這些發展突顯了希爾頓最近的表現和更廣泛經濟前景的變化。
儘管宏觀環境較為疲軟，且修訂了全年每間可用客房收入(RevPAR)指引，希爾頓仍保持積極展望。公司的投資組合已擴展至8,000多家酒店，希爾頓預計全年淨單位增長為7%至7.5%。這一增長由戰略收購、合作夥伴關係以及各地區的強勁表現推動。
InvestingPro 洞察
希爾頓全球的當前財務指標和市場表現與Baird的樂觀展望一致。根據InvestingPro數據，截至2024年第二季度的過去十二個月，希爾頓的收入增長為10.34%，毛利率強勁，達75.38%。這種強勁的財務表現支持了分析師對希爾頓業務模式和增長潛力的積極看法。
InvestingPro提示強調，希爾頓一直在"積極回購股票"，並在過去一年中實現了"高回報"，一年價格總回報率為53.86%。這些因素促使股票目前的高估值，市盈率為47.5倍，這印證了Baird對希爾頓以高倍數交易的觀察。
該股票目前交易價接近52週高點，價格為52週高點的99.26%。這與Baird關於股票估值處於或高於歷史高點的警告一致。
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