週四，美銀證券恢復對Valero Energy（NYSE:VLO）的覆蓋，給予中性評級，目標價定為150.00美元。該公司分析師的報告強調了Valero的業務構成，指出其90%的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）來自煉油業務，剩餘10%來自可再生能源業務。
Valero Energy被認為是一家純粹的煉油公司，以其卓越的運營能力而聞名，特別是在持久的石油管理防禦區3（PADD 3）。分析師指出，Valero的股價與煉油裂解價差密切相關，這是指將原油加工成精煉產品所得的利潤。
該公司還注意到Valero在可再生能源方面的重大投資，以及相比同行更高的複雜度。這種定位使Valero在可再生識別號（RINs）、低碳燃料標準（LCFS）信用和其他煉油利潤項目方面表現出色。考慮到當前的市場動態，這些因素對公司特別有利。
此外，分析師提到，潛在的監管變化，如加州空氣資源委員會（CARB）授權的階梯式提升，可能對Valero產生積極影響。另外，石油輸出國組織（OPEC）原油供應的增加可能導致輕重原油（L-H）價差擴大，這也被視為有利於公司的煉油利潤。
150.00美元的目標價反映了分析師對Valero在煉油和可再生能源板塊的市場地位和未來前景的評估。中性評級表明該公司認為，考慮到上述因素，Valero的股票在當前水平上估值合理。
在其他近期新聞中，Valero Energy Corporation報告2024年第二季度淨利潤為8.8億美元，即每股2.71美元。公司煉油廠的運營吞吐量達到94%的產能，美國批發系統銷售量超過每天100萬桶。儘管預計2024年第三季度的關鍵財務指標將出現短缺，但Mizuho仍維持對Valero Energy的優於大市評級，理由是公司擁有高質量的運營和資產。
與此同時，Piper Sandler將Valero的股票評級從增持下調至中性，原因是擔心公司相對於同行的未來潛力。公司的增長項目正按計劃推進，2024年的資本投資約為20億美元，可再生柴油板塊的銷售量預計約為12億加侖。
儘管由於設備大修預計第三季度煉油廠使用率將下降，但Valero預計今年晚些時候需求將會改善。這些發展突出了金融公司和公司自身預測提供的Valero Energy近期表現和未來預期。
InvestingPro洞察
為補充美銀證券對Valero Energy（NYSE:VLO）的分析，InvestingPro的最新數據提供了額外的背景。Valero的市盈率為7.65，表明相對於其盈利，股票可能被低估，這與分析師的中性評級相符。公司過去十二個月的收入為1,343.3億美元，反映了其在煉油板塊的重要市場地位。
InvestingPro提示強調了Valero的財務實力和對股東友好的政策。公司已連續36年保持股息支付，展示了對股東價值回報的承諾。這一點得到了管理層積極回購股份計劃的進一步支持，結合股息，為股東帶來了高回報率。
儘管有這些積極因素，InvestingPro數據顯示過去十二個月收入下降了11.49%，這可能反映了美銀分析中提到的煉油板塊的波動性。此外，Valero的毛利率為7.87%，相對較低，這在對煉油利潤敏感的市場中可能成為一個問題。
對於希望深入了解Valero前景的投資者，InvestingPro提供了11個額外的提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更全面的視角。
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