週三，金融服務公司 Stephens 對知名日間餐飲連鎖集團 First Watch (NASDAQ: FWRG) 啟動了研究覆蓋。該公司給予 First Watch 股票「增持」評級，並設定 20.00 美元的目標價。這一新的覆蓋反映了該公司對 First Watch 市場地位及其增長潛力的樂觀態度。
First Watch 專注於提供早餐、早午餐和午餐，以新鮮食材和健康生活方式選擇為特色。公司菜單包括由廚師主導的創意季節性菜品，迎合尋求現代高檔早餐用餐體驗的消費者。Stephens 強調了該餐飲集團的「以您為先」文化，這種文化強調客戶體驗，並通過單一班次運營提供獨特的就業價值主張，使其與行業競爭對手區分開來。
該公司預測年收入增長將達到低雙位數百分比，其中新店鋪增長超過 10%，同店銷售增長約為低個位數百分比。Stephens 的分析師對 First Watch 實現其總可達市場指引的能力充滿信心，該指引包括超過 2,200 家國內門店的潛力。他們的分析顯示存在適度上行空間，不同情景分別顯示可能擴張至 2,475 和 2,398 家門店。
Stephens 啟動覆蓋的同時預期 First Watch 將繼續優於休閒餐飲行業。預計該公司的增長軌跡將保持超過 10% 的速度，相比之下行業平均增長為低個位數百分比。這一積極展望基於 First Watch 專注於新鮮和時尚的菜單選擇、強大的以客戶為中心的公司文化，以及準備擴張的可擴展業務模式。
在其他近期新聞中，First Watch Restaurant Group 宣布任命 Rob Conti 為新任首席信息官。Conti 在酒店業技術領域擁有豐富的職業生涯，預計將指導公司的 IT 戰略並使技術計劃與增長目標保持一致。這一任命緊隨 First Watch 公布的 2024 財年第二季度財務業績，該季度調整後的 EBITDA 增長 37%，總收入增長 19.5%，儘管同店銷售略有下降。
公司新開設了 7 家門店，並收購了 Raleigh-Durham 市場的一家特許經營商。然而，First Watch 預計下半年將面臨挑戰，預期同店客流量下降，同店銷售增長將持平或為負。儘管有這些預測，公司仍維持 17% 至 19% 的總收入增長指引，並計劃在 2024 年開設 45 至 48 家公司自營店和 9 至 10 家特許經營店。
First Watch 的發展管道包括 130 個旨在未來增長的項目，公司全年調整後 EBITDA 預測在 1.06 億美元至 1.12 億美元之間。
InvestingPro 洞察
First Watch Restaurant Group (NASDAQ: FWRG) 的財務指標和近期表現與 Stephens 的樂觀展望相符。根據 InvestingPro 數據，該公司展現了強勁的收入增長，截至 2024 財年第二季度的過去十二個月增長了 20.56%。這一強勁增長支持了 Stephens 預測的低雙位數百分比年收入增長。
公司過去十二個月的市盈率為 43.91，調整後市盈率為 34.72，表明投資者對高增長預期定價，這與 Stephens 的「增持」評級一致。此外，First Watch 的 PEG 比率為 0.83，表明相對於其盈利增長潛力，該股票可能被低估，這可能支持 Stephens 設定的 20 美元目標價。
InvestingPro 提示強調 First Watch「相對於近期盈利增長，以較低的市盈率交易」，這與文章中呈現的積極增長前景一致。公司還「在過去一週內實現顯著回報」，一週價格總回報率為 11.05%，表明近期市場情緒積極。
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