週三，摩根大通更新了對Synchrony Financial (NYSE: SYF)的展望，將目標價從之前的53.00美元上調至59.00美元，同時維持對該股票的中性評級。此次調整是在Synchrony Financial公布2024財年第三季度業績報告之後做出的。報告顯示，調整後的稀釋每股收益(EPS)為1.94美元。這一數字超過了摩根大通預估的1.71美元和市場共識的1.81美元，主要歸因於高於預期的利息和費用收入、其他收入，以及低於預期的RSA支出。
Synchrony Financial還上調了2024財年全年EPS指引至8.45-8.55美元區間，此前預期為7.60-7.80美元。這一更新基於假設2024財年不會實施逾期費用規則。作為回應，摩根大通將其對Synchrony Financial 2024年的稀釋EPS預估上調至8.51美元，其中包括2024年第一季度出售Pets Best帶來的1.96美元收益。
管理層指出，Synchrony Financial的主要擔憂是消費者金融保護局(CFPB)逾期費用規則訴訟的時間和結果。管理層認為，該規則不會在2024年生效，儘管他們預計最終會實施，但時間尚不確定。公司繼續應對與訴訟相關的不確定性、規則變更可能導致的消費者行為轉變，以及先前實施的PPPCs的影響。
管理層表示，除非有充分的確定性表明逾期費用規則將來不會重新引入，否則不會撤銷其緩解措施。考慮到這些因素，摩根大通基於2026年調整後EPS預估7.61美元的7.75倍，將2025年12月的目標價定為59美元，預計年化總回報率為7.2%。
在其他近期新聞中，Synchrony Financial在2024財年第三季度財報電話會議上報告淨收益為7.89億美元，每股稀釋收益為1.94美元。公司淨收入增長10%，達到38億美元。儘管面臨消費支出和信貸表現的挑戰，Synchrony仍新增了470萬個賬戶，產生了450億美元的購買量。然而，公司預計第四季度購買量將出現低個位數的下降。
Synchrony的信貸損失準備金上升至16億美元，主要由於淨沖銷率上升，公司預計2024全年完全稀釋每股收益在8.45美元至8.55美元之間。該公司的目標是在2025年實現5.5%至6%的沖銷率。
為應對潛在的監管變化，Synchrony已為實施消費者金融保護局的逾期費用規則做好準備。公司仍專注於長期風險調整回報，並計劃根據投資組合表現和市場條件調整策略。
InvestingPro 洞察
Synchrony Financial的近期表現和摩根大通更新的展望得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。截至2024年第二季度的過去十二個月，該公司的市盈率為7.9，調整後市盈率為6.97，表明相對於其收益，該股票的估值相對較低。這與InvestingPro提示的"相對於近期收益增長，SYF的市盈率較低"相一致。
公司強勁的財務狀況從其過去十二個月14.02%的收入增長和48.48%的令人印象深刻的營業利潤率中可見一斑。這些數據支持了摩根大通對Synchrony 2024年EPS指引的積極修正。
InvestingPro提示還強調，Synchrony Financial已連續9年保持股息支付，目前股息收益率為1.88%。這表明公司在應對監管不確定性的同時，仍致力於為股東創造價值。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Synchrony Financial提供了11個額外的提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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