週三，Truist Securities調整了領先太陽能技術公司Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)的目標價，將其從之前的130美元下調至110美元。該公司維持對該股票的買入評級。這次修正反映了對公司近期表現的更為謹慎的展望，特別是關於預期的銷量增長和聯邦降息的影響。
Truist Securities的分析師略微下調了2024年第三季度的收入和EBITDA預估，分別為3.91億美元和1.23億美元，低於先前預估的3.94億美元和1.32億美元。這些數字略低於市場共識的3.93億美元收入和1.23億美元EBITDA。即將到來的財報電話會議預計將聚焦於定價環境、美國住宅需求、歐洲產品銷售情況以及公司在國內的製造業務。
對於2024全年，分析師將收入和EBITDA預估下調至13.8億美元和4.11億美元，此前為14.1億美元和4.42億美元。這一調整是因應美國住宅市場需求回升速度低於預期、歐洲持續面臨挑戰，以及2024年下半年電池銷售比例提高。2025年的預估也有所下調，收入預期現為18.8億美元，EBITDA為6.65億美元，低於先前預估的20.6億美元收入和7.93億美元EBITDA。
新的目標價110美元是基於對公司2025年EBITDA預估6.65億美元應用23倍市盈率得出。這一倍數從之前的22倍上調，同時同業平均倍數也從9倍調整至10倍。儘管下調了預估和目標價，Truist Securities重申了對Enphase Energy的積極立場，認為公司強勁的利潤結構和創新的太陽能及儲能產品足以支撐其相對於同業的溢價估值。
在其他近期新聞中，Enphase Energy成為多家分析師關注的對象。RBC Capital將Enphase Energy股票評級下調至板塊表現，理由是市場競爭環境更加激烈以及採用了新的估值方法。該公司預測Enphase Energy 2025年和2026年的收入將低於市場共識預期。BMO Capital Markets也調整了其展望，由於對歐洲逆變器需求的擔憂而降低了目標價，但維持市場表現評級。
Jefferies維持持有評級但降低了目標價，預期第三季度業績將略有不足。Mizuho Securities維持優於大市評級但下調了目標價，理由是重新校準了長期收入增長預期。
Enphase Energy在產品開發和擴張方面也取得了重大進展。公司開始出貨新的IQ8HC™微型逆變器，並在印度推出了採用IQ Battery 5P和IQ8微型逆變器的先進太陽能系統。公司還為加州房主推出了新解決方案，允許他們在新的淨能源計量（NEM）3.0關稅計劃下擴展太陽能系統而不受懲罰。
Enphase Energy報告第二季度收入為3.035億美元，主要來自140萬台微型逆變器和120兆瓦時電池的出貨。然而，公司2024年第三季度的指引比市場預期低3%。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了Enphase Energy當前的市場地位和財務表現。公司的市值為124.6億美元，反映了其在太陽能技術板塊的重要地位。然而，Enphase的市盈率為96.37，市淨率為14.09，表明該股票正以溢價估值交易，這與Truist Securities對公司相對於同業的溢價地位的看法一致。
InvestingPro提示顯示，Enphase的股票最近遭受重創，過去一週下跌12.61%，過去一個月下跌17.45%。這一下行趨勢與分析師更為謹慎的展望和降低的目標價一致。此外，數據顯示Enphase的收入增長已大幅放緩，截至2024年第二季度的過去十二個月收入下降49.21%，這支持了分析師對需求回升緩慢的擔憂。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示還指出，Enphase的債務水平適中，流動資產超過短期債務，這可能在公司應對當前市場條件時提供一定的財務穩定性。對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Enphase Energy提供了18個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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