KeyBanc Capital Markets調整了對Spotify (NYSE:SPOT)的展望，將這家音頻流媒體巨頭的目標價從440美元上調至490美元，同時維持增持評級。該公司分析師認為，Spotify持續的產品開發和競爭環境的緩和將推動公司到2026年實現至少15%的年收入穩定增長和接近15%的營業利潤率。
分析師的樂觀預期基於Spotify將繼續受益於其產品週期和當前市場狀況的假設。該公司預測，除社會保險費用和匯率波動外，Spotify第三季度業績應該不會出現太多意外發展。
KeyBanc修訂後的目標價基於公司預估2026年企業價值與銷售額比率(EV/S)的4.2倍，以及預估2026年企業價值與自由現金流比率(EV/FCF)的26.7倍。這些倍數反映了該公司對Spotify增長軌跡和盈利前景的信心。
此外，KeyBanc預計Spotify的營業利潤將在2025年達到24億歐元，2026年達到32億歐元，分別比市場共識預期高出18%和19%。這一預測凸顯了該公司對Spotify財務表現的預期高於整體分析師群體。
投資者和市場觀察者將密切關注Spotify即將發布的季度報告，以查看公司的實際表現是否與KeyBanc的積極預測一致，以及這家流媒體服務是否能在不斷演變的數字化環境中保持增長。
在其他近期新聞中，多家金融公司都關注了Spotify Technology SA。Wells Fargo重申了對Spotify的增持評級，對公司的利潤率表示樂觀。BofA Securities、Jefferies、CFRA和Pivotal Research均維持"買入"評級，而KeyBanc則保持增持評級。
根據BofA Securities的預測，第三季度收入預計將略微超過Spotify自身的指引，達到40.4億歐元。Jefferies將Spotify的目標價上調至445美元，理由是公司具有競爭力的定價和在國際市場的增長潛力。CFRA將Spotify的目標價從375美元上調至425美元，基於公司廣泛的全球覆蓋範圍和增長軌跡。
Spotify參與了關於歐盟開源人工智能監管環境的討論。Spotify和Meta Platforms Inc.的首席執行官表達了對複雜和分散的監管可能抑制創新的擔憂。
InvestingPro洞察
Spotify最近的表現和財務指標與KeyBanc的樂觀展望一致。根據InvestingPro數據，Spotify的收入增長保持強勁，最近一個季度增長了19.83%。這支持了KeyBanc預測的至少15%的年收入穩定增長。
公司的盈利能力也在改善，過去十二個月的調整後營業收入為759.51百萬美元。這種向更好利潤率的進展與KeyBanc預測的2026年接近15%的營業利潤率一致。
InvestingPro提示強調了Spotify的財務實力，指出公司"持有的現金多於債務"和"流動資產超過短期債務"。這些因素有助於Spotify投資產品開發並保持競爭優勢，正如KeyBanc分析中提到的。
投資者應注意，Spotify"交易價格接近52週高點"，並在過去三個月內表現出"強勁回報"，價格總回報率為24.82%。這一表現反映了市場對Spotify增長策略的信心，與KeyBanc上調的目標價一致。
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