週三，Truist Securities在Pinnacle Financial Partners (NASDAQ:PNFP)公佈第三季度盈利後，維持其買入評級和113.00美元的目標價。這家地區性銀行2024年第三季度的每股盈利(EPS)為1.86美元，分別超過該公司和華爾街預期的3.5%和5.0%。
調整後的準備金前淨收入(PPNR)為2.07億美元，基本符合預期，這要歸功於更高的淨利息收入(NII)和核心費用收入，分別超過Truist Securities預期的0.8%和10%，以及超過華爾街估計的2.4%和11%。
Pinnacle Financial的NII因淨利息收益率(NIM)擴大8點子而得到提升，這歸因於總存款成本環比下降2點子，以及證券收益率在上一季度重組後上升。該銀行還經歷了強勁的貸款增長，按上一季度年化(LQA)基準計算為6.4%。管理層指出，從8月底到10月11日，存款成本的下降比貸款收益率的下降多4點子。
信貸質量呈現喜憂參半的局面，撥備低於Truist Securities和華爾街的估計。淨沖銷(NCOs)報告為21點子，低於該公司預期的24點子。這是由於一筆約900萬美元的商業和工業(C&I)貸款部分沖銷所致。然而，不良資產(NPAs)上升至35點子，高於上一季度的30點子。
展望未來，Pinnacle Financial更新的2024年全年指引顯示，第四季度PPNR在中位數約為2.08億美元，略低於市場共識的2.12億美元。該指引反映了公司的業績軌跡和市場對即將到來的季度的預期。
在其他近期新聞中，Pinnacle Financial Partners報告了2024年第二季度的強勁表現，特點是客戶按金增長、建築貸款減少，以及重新定位其證券組合。這一戰略舉措導致一次性損失，但隨後改善了公司的收入和盈利。儘管貸款增長前景略有下降，但公司對其競爭地位仍持樂觀態度。
Pinnacle Financial Partners在核心費用收入環比增長6.8%後提高了其指引，同時維持了全年沖銷和撥備的指引。公司還計劃在2024年底前達到70%的總風險基礎資本比率。作為最近發展的一部分，Pinnacle Financial Partners對2025年持樂觀態度，設定了收入和盈利增長處於前四分之一的目標。
公司還承認，來自表外拍賣平台貸款的信貸損失增加，第二季度貸款增長低於預期。然而，它計劃重新與市場接觸，以改善固定利率貸款收益。憑藉高員工保留率，Pinnacle Financial Partners有望在邁向2025年的過程中把握機遇並克服挑戰。
InvestingPro見解
Pinnacle Financial Partners的最近表現與InvestingPro的幾個關鍵指標和見解相一致。公司19.84的市盈率表明相對於其盈利的合理估值，特別考慮到其最近的盈利超出預期。InvestingPro數據顯示，Pinnacle Financial在過去十二個月一直保持盈利，收入為14.9億美元，營業利潤率為34.87%，表明強勁的運營效率。
兩個特別相關的InvestingPro提示強調，Pinnacle Financial "已連續12年保持股息支付"，並且"交易價格接近52週高點"。這些因素可能會增加投資者的信心，特別是考慮到銀行最近的盈利報告超出預期。股息的一致性與公司穩定的財務狀況相符，而股票接近52週高點反映了積極的市場情緒。
值得注意的是，InvestingPro為Pinnacle Financial提供了7個額外的提示，為尋求對公司表現和前景進行更全面分析的投資者提供了更深入的見解。
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