週三，Citi更新了對Bellway Plc. (BWY:LN)的立場，將目標價從之前的£33.68上調至£34.50，同時重申對該股票的買入評級。這一調整是在公司發布2024財年業績後做出的，該業績符合預期。
Bellway報告的稅前基本利潤(PBT)約為2.26億英鎊，略高於Citi預估的約2.2億英鎊和市場共識預估的約2.16億英鎊。
這家房屋建築商報告的毛利率為16%，營業利潤約為2.38億英鎊，利潤率為10%。當前交易的前九週顯示私人銷售率強勁，達到0.59，增長44%，若不包括批量銷售則為0.49。
Bellway的總訂單量達到5,109套房屋，價值約14.3億英鎊，比去年同期增長16%，私人銷售覆蓋率超過60%。
展望未來，假設市場條件保持一致，Bellway管理層對2025財年提供了指引，預計至少完成8,500套房屋，包括穩定的社會住房量在內將增長11%。
預計平均售價(ASP)將約為31萬英鎊，營業利潤率約為11%，考慮到管理費用將增加約10%。2025財年的預測表明，完工房屋數量將偏重於上半年。
此外，Bellway計劃在2026財年進一步增加產量，預計將得到銷售網點增加和健康訂單量的支持。這一前瞻性聲明表明公司對未來幾年的增長軌跡和市場定位持樂觀態度。
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