週二，Evercore ISI調整了對CIENA（NYSE: CIEN）的立場，將其評級從優於大盤下調至與大盤同步，同時設定目標價為55.00美元。該公司的決定是因為CIENA的股價在過去一個月內大幅上漲約30%，明顯優於同期S&P 500 6%的漲幅。
該公司指出，CIENA仍處於有利地位，可以從不斷增加的電信和雲計算支出中受益。然而，來自AI投資的潛在收益，特別是在數據中心以外的相干解決方案方面，可能會更加溫和，並且可能要到2026財年或2027財年才會實現，而不是在短期內。
CIENA最近因可能從AI進展中受益而受到關注。該公司已經看到一些積極影響，例如Lumen/Microsoft的交易，這表明服務提供商增加了對支持AI技術的投資。根據該公司的說法，當相干光學技術用於較短距離連接（如校園和數據中心內）時，預計將在2026年左右或更晚出現重大收益。
分析師預計，CIENA將繼續增長，特別是在2025財年與雲提供商的合作，以及隨著服務提供商逐步復甦。然而，預計至少要到2026財年才會出現與AI相關的實質性增長。CIENA最近的股價飆升促使該公司採取更謹慎的展望，因為目前的估值可能反映了對AI提升2025財年財務的過於樂觀的預期。
總之，Evercore ISI認為CIENA的風險/回報平衡在此時更加均衡，因為股價已超過該公司的目標。目標價仍維持在55.00美元，但評級已調整為與大盤同步，反映了對公司在AI技術發展和採用背景下短期增長前景的更保守看法。
在其他近期新聞中，CIENA Corporation報告了強勁的第三財季業績，收入達到9.42億美元，調整後每股收益為0.35美元。儘管收入同比下降，但公司的業績得到了來自雲服務提供商需求增加的支撐。
CIENA還宣布了一項新的股份購回計劃，授權回購最多10億美元的普通股，該計劃將於2025財年開始，持續到2027財年結束。這一舉措反映了公司對其財務穩定性和未來業務前景的信心。在分析師意見方面，Stifel和Jefferies維持對CIENA的"買入"評級，而摩根大通將公司股票從"增持"下調至"中性"。
花旗將公司股票從"中性"上調至"買入"，強調庫存挑戰正在緩解，2025財年可能出現增長。最後，公司宣布CFO Jim Moylan即將退休，目前正在尋找繼任者。
InvestingPro洞察
CIENA最近的股票表現與Evercore ISI的觀察一致。InvestingPro數據顯示，CIENA在過去一個月內實現了20.58%的強勁回報，過去三個月內更是達到了38.45%的驚人回報。這一飆升使得股價達到52週高點的96.88%，最後收盤價為67.73美元。
雖然Evercore ISI採取了更謹慎的立場，但InvestingPro提示顯示，CIENA的管理層一直在積極回購股份，這可能表明他們對公司未來前景充滿信心。此外，CIENA的債務水平適中，其流動資產超過短期債務，這表明公司在應對不斷變化的AI格局時具有穩健的財務狀況。
然而，值得注意的是，CIENA的市盈率高達71.3，這可能反映了文章中提到的樂觀的AI相關預期。這一估值指標，加上分析師預計本年度銷售額將下降（根據InvestingPro提示），突顯了Evercore ISI提出的謹慎展望的重要性。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為CIENA提供了15個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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